Банки готовятся повысить депозитные ставки: какие вклады станут более выгодными и сколько можно заработать

По словам банкира, решение НБУ от 29 октября стало дополнительным сигналом для банковского сектора. Ведь регулятор уже третий раз подряд повышает учетную ставку на 0,5 п. п., фактически подтверждая необходимость сохранения привлекательности гривневых сбережений на фоне ускорения инфляции и роста экономических рисков.

Последовательное повышение учетной ставки создает предпосылки для постепенного роста доходности депозитов. Однако вряд ли речь пойдет об одновременном пересмотре всей депозитной линейки. Наибольшую активность мы ожидаем в сегменте вкладов на 3–6 месяцев. В первую очередь ставки могут повысить те банки, которые после предыдущего решения НБУ решили подождать и не меняли своих предложений. Теперь у них появляется дополнительный стимул активнее бороться за вкладчика,

— рассказал эксперт.

Он предполагает, что до конца года корректировка депозитных ставок может происходить постепенно, в зависимости от потребностей конкретных банков в привлечении средств и их конкурентной стратегии. В то же время в начале 2027 года сохранение учетной ставки на высоком уровне может поддержать уже сформировавшуюся доходность гривневых вкладов.

Основные тенденции

По мнению Дмитрия Замотаева, одной из определяющих тенденций депозитного рынка останется стремление вкладчиков совместить доходность с возможностью оперативно распоряжаться своими сбережениями.

Он напомнил, что по данным Фонда гарантирования вкладов физических лиц, по состоянию на 1 октября 2026 года около 71,2% общей суммы средств населения и индивидуальных предпринимателей в банках приходилось на вклады до востребования. На срочные депозиты приходилось 28,8%. В частности, по остаточным срокам до погашения на вклады до трех месяцев приходилось 17,34% общей суммы средств, на депозиты от трех до шести месяцев — 6,97%, а на размещение от шести месяцев до года — около 3,8%.

Банкир считает, что даже при постепенном повышении ставок эта структура вряд ли претерпит кардинальные изменения. Вклады на 3–6 месяцев останутся одним из самых востребованных вариантов размещения сбережений, тогда как депозиты на 9–12 месяцев чаще будут выбирать граждане, стремящиеся зафиксировать доходность на более длительный период.

В условиях войны вкладчик оценивает не только проценты, которые может заработать, но и возможность воспользоваться деньгами в случае непредвиденных обстоятельств. Массированные обстрелы, перебои с электроснабжением, дополнительные расходы на быт или вынужденные переезды формируют вполне понятное желание иметь определенный финансовый резерв. Именно поэтому депозиты на 3–6 месяцев могут оставаться наиболее сбалансированным вариантом между доходностью и возможностью относительно быстро вернуть свои средства по истечении срока вклада,

— пояснил специалист.

Сколько можно заработать на депозите: практические расчеты

Эксперт обратил внимание, что для оценки выгодности банковского вклада важно учитывать не только объявленную ставку, но и налоги и инфляцию.

Так, по состоянию на конец октября средние ставки по гривневым вкладам составляли 14% годовых на 3 месяца, 14,5% на 6 месяцев, около 15% на 9 месяцев и 14,3% на 12 месяцев. В то же время максимальная доходность, в зависимости от срока размещения средств, достигала 17,2% годовых по трехмесячным депозитам, 17,25% — по шестимесячным, около 17,1% — по девятимесячным и 17,5% — по годовым вкладам.

Если взять для примера 100 тыс. грн и предположить, что проценты будут выплачиваться в конце срока без капитализации, то с учетом 18% налога на доходы физических лиц и 5% военного сбора расчеты будут выглядеть следующим образом.

По трехмесячному депозиту под 14% годовых вкладчик получит 3500 грн начисленных процентов, или 2695 грн чистого дохода после налогообложения. В то же время по максимальной ставке 17,2% начисленный доход составит 4300 грн, а чистый — 3311 грн.

По шестимесячному вкладу под 14,5% годовых начисленный доход составит 7250 грн, из которых после уплаты налогов вкладчику останется около 5583 грн. Зато по максимальной ставке 17,25% можно получить 8625 грн начисленных процентов, или около 6641 грн чистого дохода.

По девятимесячному депозиту под 15% годовых начисленные проценты составят 11 250 грн, а чистый доход — около 8663 грн. По максимальной ставке 17,07% вкладчик получит около 12 803 грн начисленных процентов, или примерно 9858 грн после уплаты налогов.

В свою очередь, годовой депозит под 14,3% обеспечит 14 300 грн начисленных процентов, или 11 011 грн чистого дохода. При максимальной ставке 17,5% начисленный доход составит 17 500 грн, из которых вкладчик фактически получит 13 475 грн.

Приведенные расчеты являются ориентировочными, ведь фактическая сумма дохода будет зависеть от точного срока размещения, условий депозитной программы и порядка начисления процентов. Кроме того, максимальные ставки могут предусматривать специальные условия открытия вклада.

Однако даже чистый номинальный доход не полностью отражает экономическую выгоду вкладчика. Особенно это касается депозитов сроком на 3–6 месяцев, по которым важно учитывать не только процентную ставку, но и возможные темпы роста потребительских цен в течение всего срока размещения средств.

По данным за сентябрь годовая инфляция составила 10%, однако обновленный прогноз НБУ предполагает ее ускорение до 12,5% в конце 2026 года. В то же время уже в первой половине 2027 года ожидается постепенное ослабление инфляционного давления: до 11,7% в первом квартале и 11,5% во втором. А по итогам 2027 года регулятор прогнозирует замедление инфляции до 7,3%.

Важно и то, что, согласно базовому прогнозу НБУ, учетная ставка будет оставаться на уровне 16,5% до второго квартала 2027 года. Это создает предпосылки для сохранения достаточно высокой доходности гривневых депозитов в ближайшие месяцы. А с учетом возможного постепенного замедления инфляции реальная выгода от краткосрочных вкладов может расти.

Например, при средних ставках 14–14,5% годовых чистая доходность депозитов после налогообложения составляет около 10,8–11,2% в годовом исчислении. В свою очередь, при максимальных ставках на уровне 17,2–17,25% этот показатель достигает 13,2–13,3%. При этом фактическая реальная доходность трехмесячного или шестимесячного депозита будет зависеть от роста цен именно за соответствующий период, а не только от годового показателя инфляции.

На мой взгляд, ближайшие полгода могут оказаться достаточно благоприятными для размещения средств на гривневых депозитах сроком на 3–6 месяцев. С одной стороны, длительное сохранение высокой учетной ставки будет поддерживать доходность вкладов, а с другой — ожидаемое постепенное замедление инфляции может увеличить их реальную выгоду. При этом вкладчик сможет через относительно короткий промежуток времени пересмотреть собственную стратегию сбережений. То есть речь идет не только о возможности заработать на процентах, но и о сохранении финансовой гибкости в условиях военной неопределенности,

— подчеркнул Дмитрий Замотаев.

Депозит или валюта: что выгоднее

Особое внимание банкир уделил конкуренции между гривневыми вкладами и покупкой иностранной валюты.

По его словам, для сравнения двух способов сбережения следует учитывать не только возможное повышение курса доллара или евро, но и доход, который за аналогичный период обеспечит гривневый депозит.

Например, если у гражданина есть 100 тыс. грн и он покупает доллары по условному курсу продажи 45,60 грн/$, то за эти средства он получит примерно 2193 доллара.

Чтобы такая операция оказалась выгоднее трехмесячного гривневого депозита с чистой доходностью около 2,7%, через три месяца курс покупки доллара банком должен превысить примерно 46,83 грн/$. Для конкуренции с шестимесячными депозитами соответствующий курсовой порог составит около 48,15 грн/$, а с годовыми — около 50,62 грн/$.

Аналогичный принцип действует и в отношении евро. При условном начальном курсе продажи 50,80 грн/€ покупка европейской валюты опередит соответствующие гривневые депозиты только тогда, когда курс ее обратной продажи превысит примерно 52,17 грн/€ через три месяца, 53,64 грн/€ через полгода или 56,39 грн/€ через год.

При этом приведенные значения являются лишь математическими ориентирами, без учета возможных дополнительных комиссий и при предположении, что валюта просто хранится без получения процентов.

Покупка валюты сама по себе не гарантирует прибыли. Чтобы «обойти» гривневый депозит, доллар или евро должны подорожать настолько, чтобы перекрыть весь чистый процентный доход. К тому же человек фактически сталкивается с двумя курсами: сначала покупает валюту по более высокой цене, а затем продает ее по более низкому курсу покупки банка или обменника. Поэтому при относительно контролируемой курсовой динамике гривневые вклады способны оставаться вполне конкурентоспособными,

— отметил эксперт.

По его мнению, наибольшими рисками для привлекательности гривневых депозитов могут стать существенное ускорение инфляции и резкое усиление девальвационного давления, при котором темпы обесценивания гривны будут опережать чистую доходность депозитов. Однако при сохранении управляемой гибкости валютного курса и достаточной активности НБУ на межбанковском рынке такие риски могут оставаться контролируемыми.

В то же время альтернативой депозитам остаются облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ), доход физических лиц от которых не облагается налогом на доходы физических лиц и военным сбором. Однако, в отличие от банковского депозита, досрочная продажа государственных облигаций происходит по текущей рыночной цене, что может повлиять на конечную доходность. Именно поэтому выбор между депозитами и ОВГЗ будет зависеть не только от процентных ставок, но и от желаемого срока размещения средств, возможных комиссий и потребности вкладчика в доступе к деньгам.

Прогноз до конца 2026 года

Дмитрий Замотаев считает, что, несмотря на сложную ситуацию с безопасностью, интерес граждан к гривневым сбережениям сохранится. Этому будут способствовать жесткая монетарная политика НБУ, конкуренция банков за средства населения, действенная система гарантирования вкладов и достаточно высокие ставки по срочным депозитам.

В то же время определяющими факторами для депозитного рынка останутся инфляционная динамика, курсовые ожидания граждан, последствия российских атак на энергетическую и производственную инфраструктуру, а также общая экономическая ситуация.

При более благоприятных условиях в начале 2027 года банки могут постепенно стабилизировать депозитные предложения, сохраняя при этом выборочные акционные программы. Если же инфляционное давление останется высоким, необходимость поддерживать привлекательность гривневых сбережений может сдерживать возможное снижение ставок.

Депозитный рынок постепенно переходит к модели, в которой главным становится сочетание доходности, надежности и финансовой свободы вкладчика. Сегодня люди хотят быть уверены не только в том, что их деньги работают, но и в том, что эти средства останутся защищенными при любых обстоятельствах. И именно эта потребность, на мой взгляд, в значительной степени будет определять развитие депозитного рынка в конце 2026 года и в течение первых месяцев 2027 года,

— подытожил Дмитрий Замотаев.