Грозит ли украинским банкам новая волна проблемных кредитов

Банковский деятель напомнила, что, по данным Национального банка, по состоянию на 1 октября 2026 года доля неработающих кредитов составляла 11,5%, что на 2,5 процентных пункта меньше, чем в начале года. При этом в кредитах для бизнеса этот показатель снизился до 13,7%, а в кредитах для населения — до 9,6%.

Общий кредитный портфель банков за январь-сентябрь увеличился на 20,5%, или на 278,8 млрд грн, до 1,639 трлн грн. В то же время объем проблемной задолженности сократился лишь на 0,8%, или на 1,5 млрд грн, до 187,8 млрд грн.

По словам эксперта, эти цифры свидетельствуют о постепенном оздоровлении кредитных портфелей, однако не означают, что риски невозврата кредитов исчезли.

Снижение доли неработающих кредитов — несомненно, положительный сигнал. Однако важно понимать, что этот показатель зависит не только от того, сколько проблемных долгов удалось погасить или урегулировать. Он также уменьшается благодаря активному кредитованию новых платежеспособных клиентов. То есть кредитный портфель растет, и на его фоне доля старых проблемных долгов становится меньше. Именно поэтому мы должны оценивать не только общую статистику, но и реальную способность заемщиков обслуживать кредиты,

— пояснила Елена Ермолова.

Она отметила, что на сокращение NPL также влияют реструктуризация задолженности, погашение проблемных кредитов и списание старых долгов.

Кого война делает наиболее уязвимым

По мнению банкира, наибольшие риски возникают у предприятий, деятельность которых напрямую зависит от бесперебойного электроснабжения, стабильной логистики и сохранения производственных мощностей.

Прежде всего это промышленные предприятия, аграрный сектор, транспортные и логистические компании, а также малый и средний бизнес, не имеющий достаточного запаса средств для быстрого восстановления после обстрелов.

Крупные компании, как правило, имеют больше возможностей перераспределять производство, привлекать дополнительное финансирование и создавать резервы. Зато для небольшого предприятия даже временная остановка работы может означать потерю значительной части доходов.

Для населения основными рисками остаются потеря работы, сокращение заработка, вынужденное переселение и повреждение жилья.

Представим небольшое предприятие, которое приобрело оборудование в кредит. После ракетного удара производство остановилось, заказы остались невыполненными, а кредитные платежи никуда не делись. В такой ситуации банк должен понять главное: способен ли бизнес возобновить работу и сколько времени для этого потребуется. Ведь временная потеря доходов и фактическая неплатежеспособность — совсем не одно и то же,

— подчеркнула эксперт.

Как банки оценивают кредитные риски

Елена Ермолова отметила, что в условиях войны оценка заемщика уже давно выходит за рамки обычного анализа финансовой отчетности.

Важное значение приобретают расположение производственных мощностей, зависимость от энергоснабжения, наличие альтернативных логистических маршрутов, резервных источников питания, страховой защиты и возможность оперативно возобновить деятельность.

В то же время банк оценивает запас ликвидности предприятия, его долговую нагрузку, стабильность заказов и способность выполнять обязательства даже при неблагоприятном развитии событий.

Если предприятие пострадало от обстрела, одним из вариантов решения проблемы может стать реструктуризация кредита. В зависимости от конкретных обстоятельств банк может предложить отсрочку отдельных платежей, изменение графика погашения, продление срока кредитования или рассмотреть возможность дополнительного финансирования.

Она напомнила, что в августе 2026 года НБУ также расширил возможности банков осуществлять краткосрочную реструктуризацию кредитов пострадавшего от войны бизнеса без автоматического признания дефолта при наличии обоснованных перспектив восстановления платежеспособности.

Для банка важно сохранить «жизнеспособного» заемщика. Если у предприятия есть заказы, производственный потенциал и реалистичный план восстановления, временная корректировка кредитных условий может оказаться гораздо эффективнее формального признания долга проблемным. Однако каждое такое решение требует тщательной оценки, ведь реструктуризация должна помогать бизнесу восстановиться, а не просто откладывать проблему,

— подчеркнула банкир.

По её словам, одним из важнейших факторов предотвращения появления проблемных кредитов остаётся своевременная коммуникация заёмщика с банком. Снижение поступлений, задержки платежей от контрагентов, потеря крупных заказов или стремительный рост расходов могут быть первыми признаками ухудшения финансового состояния.

Чем раньше банк и клиент начнут искать решение, тем больше шансов не допустить накопления просроченной задолженности.

Страхование военных рисков: дополнительная защита кредитования

Отдельным инструментом сохранения платежеспособности бизнеса может стать страхование военных рисков.

В частности, государственная программа, действующая с 2026 года, предусматривает при определенных условиях компенсацию до 30 млн грн за поврежденное или уничтоженное имущество предприятий в регионах повышенного риска, а также частичное возмещение страховых платежей для бизнеса на подконтрольной территории Украины — до 5 млн грн в год.

По мнению Елены Ермоловой, расширение таких механизмов может стать дополнительным стимулом для кредитования, ведь часть потенциальных убытков бизнеса будет иметь финансовое покрытие.

Страхование не устраняет угрозу обстрелов, но может существенно смягчить их финансовые последствия. Для предприятия это возможность быстрее восстановить поврежденное оборудование или производственные помещения, а для банка — дополнительный фактор снижения рисков. Поэтому развитие доступного страхования военных рисков напрямую связано с будущим кредитованием украинской экономики,

— считает она.

Что будет с проблемными кредитами в конце 2026 года

Эксперт убеждена, что, несмотря на сложные военные условия, банковская система располагает инструментами для сдерживания кредитных рисков. Сформированные резервы, накопленный капитал, диверсификация кредитных портфелей и постоянный мониторинг состояния заемщиков снижают вероятность того, что отдельные проблемы бизнеса перерастут в системный банковский кризис.

Вместе с тем усиление атак может заставить банки более осторожно оценивать новые кредитные заявки, особенно от предприятий с высокой зависимостью от энергетической и транспортной инфраструктуры.

Банкирша прогнозирует, что при сохранении нынешнего качества новых кредитов и дальнейшем росте кредитных портфелей доля NPL в конце 2026 года может остаться в пределах 10–12%. В то же время в первом квартале 2027 года диапазон возможных колебаний может расшириться до 10–13% из-за сохранения высоких военных рисков.

Сегодня главная задача банков — не допустить, чтобы временные трудности предприятий автоматически превращались в безнадежные долги. Конечно, полностью обезопасить кредитование от последствий войны невозможно. Однако ответственное управление рисками, своевременная поддержка заемщиков и развитие страховых механизмов способны существенно смягчить потенциальные потери. Ведь устойчивость банковской системы измеряется не только качеством кредитных портфелей, но и способностью продолжать финансирование экономики даже в самых сложных условиях,

— подытожила Елена Ермолова.