Развитие банковской системы в 2024 году возможно в условиях системной и достаточной макрофинансовой помощи — банкир

Развитие банковской системы в 2024 году возможно только в условиях системной и достаточной макрофинансовой помощи, которая фактически покроет большую часть расходов государственного бюджета.

Такое мнение высказал Сергей Мамедов, председатель правления ГЛОБУС БАНКА.

По словам банкира, согласно финансовым расчетам в январе и феврале Украина должна была бы получить до $6 млрд, которые были бы направлены на покрытие дефицита бюджета. Однако за этот период, как отметил эксперт со ссылкой на данные Министерства финансов Украины, получено около $1,2 млрд, из которых $390 млн от Японии и $760 млн в рамках проекта Всемирного банка PEACE in Ukraine (гранты от правительства Японии на $465 млн и правительства Норвегии на $295 млн).

На его взгляд, хотя макрофинансовая поддержка лишь косвенно влияет на банковский сектор, однако она крайне важна для стабильности национальной валюты, а значит и для развития депозитных и кредитных программ.

«Январь и февраль оказались достаточно «нервными» не только ввиду недополученных средств от международных партнеров, которые заранее «вписаны» в бюджет, но и потому, что отсутствие системы внешнего финансирования усиливает давление на национальную валюту, что в свою очередь сказывается на валютном рынке, на депозитных и кредитных программах», — подчеркнул он.

Сергей Мамедов считает, что ни одна валюта не способна «удержаться» или оставаться длительное время стабильной, если дефицит бюджета страны превышает 30-40%. Он напомнил, что согласно главной смете Украины на 2024 год расходная часть предусмотрена на уровне 3,35 трлн грн, а ожидаемые доходы составят более 1,57 трлн грн. То есть, как высудит специалист, дефицит бюджета в 2024 году составит почти 100%.

Он рассказал, что учитывая уже обнародованную информацию по состоянию на начало марта ожидаемый объем макрофина в 2024 году может достичь $36 млрд (в госбюджете учтены $37 млрд международной финансовой помощи). В частности это более $5 млрд от Японии, гранты Всемирного банка на $760 млн, €18 млрд (эквивалент $19,4 млрд), предусмотренных 4-летней программой поддержки от ЕС, а также новый транш от МВФ на $900 млн. Кроме того, ожидается, что в программе финансирования от США на $61 млрд финансовая поддержка экономики Украины составит $9,6 млрд ($7,9 млрд — прямое финансирование бюджета Украины).

«Можно считать, что в 2024 году объем международной помощи окончательно решит вопрос покрытия расходов госбюджета, а затем ситуация в экономике и в банковском секторе в частности будут совпадать с общими прогнозами и ожиданиями», — отметил глава ГЛОБУС БАНКА.

В то же время эксперт объяснил, что могло бы ждать страну в случае существенного сокращения макрофина в 2024 году. По его мнению, это крайне важно для понимания гражданами, какую роль в нынешних сложных условиях войны играет макрофинансовая помощь и какие усилия надо приложить, чтобы обезопасить страну на будущее от глобального экономического кризиса.

1. Секвестр бюджета и вынужденное снижение расходной части: коррекция социальных, инфраструктурных расходов, возможное сокращение финансирования государственных кредитных программ (чтобы избежать срезания военных и оборонных расходов). Вместе с тем налоговая нагрузка на бизнес могла бы значительно усилиться. Не исключено также включение «печатного станка» как механизма покрытия расходов, однако это сразу сказалось бы на уровне инфляции.
2. Увеличение учетной ставки как средства для сдерживания обесценивания национальной валюты.
3. Рост курсов валют относительно гривни из-за инфляции, уменьшение доверия граждан к национальной валюте как надежной валюте для сбережений, переориентация вкладчиков на иностранную валюту; а неконтролируемое увеличение спроса на валюту фактически заставило бы регулятора вернуть фиксированный курс.
4. Увеличение процентов по банковским кредитным и депозитным программам (в худшем случае — приостановление или замораживание основных банковских продуктов).
5. В зоне «риска» могла бы оказаться вся банковская сфера: уровень стабильности части банков мог бы значительно снизиться (главным образом из-за увеличения процента проблемных кредитов).

«В 2024 году такое «апокалиптическое» развитие событий почти невозможно. Хотя, на мой взгляд, конспирология о том, «что было бы», вполне уместна. «Качели» с макрофином начиная с декабря 2023 и до февраля 2024 года должны побудить к более активному внедрению реформ, касающихся прежде всего развития малого и среднего бизнеса, развития экспорта, привлечения необходимых инвестиций в развитие стратегических отраслей экономики и тому подобное. Ведь в 2025 году по сравнению с 2024 годом уровень международной финансовой помощи может сократиться ориентировочно в 1,5 раза — до $25 млрд, а в 2026 году международная помощь составит до $12,6 млрд. Поэтому внутренние поступления в бюджет через налоги и сборы должны существенно возрасти. А это возможно только «естественным» путем, в условиях «здоровой» экономики», — отметил Сергей Мамедов.

Банкир убежден, что уже к концу марта ситуация с получением международной финпомощи станет более-менее обозримой, поэтому есть все шансы, что поступления от партнеров будут своевременными и в необходимом объеме, что положительно повлияет не только на экономику, национальную валюту, это также позволит коммерческим банкам активно развивать кредитные и депозитные программы.

Специалист акцентировал на важности размера учетной ставки, потому что именно в условиях ее дальнейшего снижения с имеющихся 15% до 14-12% комбанки смогут улучшить условия почти по всем кредитным программам в среднем на 2-3%. Однако, по его расчету, это может произойти не раньше мая-июня.

«Мы ожидаем, что улучшенная учетная ставка положительно повлияет на развитие кредитования. Ведь привлечение ресурсов под реализацию кредитных программ станет еще более выгодным — как для банков, так и для заемщиков. Поэтому вполне возможно, что уже со второго полугодия ставки по автокредитам, совместным ипотечным программам банков и девелоперов, а также целевым кредитам для малого и среднего бизнеса (объем которых по итогам года может составить до 60% от всех выданных банковских кредитов) снизятся в среднем на 2-3%», — прогнозирует эксперт.

Что касается развития гривневых депозитов, то размер доходности будет зависеть прежде всего от ставки по 3-месячным депозитным сертификатам, которые позволяют банкам «связывать» свободную гривну, направляя ее избыток в экономику страны. Сергей Мамедов отметил, что сейчас ставка по депсертификатам составляет 19% и при положительной экономической конъюнктуре регулятор может прибегнуть к ее снижению минимум на 1-2 п.п.

«С начала февраля на рынке наблюдается достаточно «жесткая» конкуренция банков за новых вкладчиков, что проявляется в появлении на рынке различных акционных депозитов по улучшенным условиям, которые в зависимости от срока вклада могут дать до 17% годовых, что на 3-4% выше среднерыночных ставок доходности. Именно поэтому мы предполагаем, что глобального снижения ставок по гривневым вкладам, даже несмотря на снижение ставки по депсертификатам, не произойдет: корректировка в зависимости от срочности не превысит 1-1,5%», — подытожил Сергей Мамедов.