Влияние Web3 на крипторынок: интервью с аналитиком Николаем Закшовским

Миколай Закшовский (Mikołaj Zakrzowski) — блокчейн-аналитик с опытом работы в одном из крупнейших провайдеров Web3-данных CryptoQuant. Мы поговорили с ним о Биткоине, трансформации рынка и перспективах крипты.

Крипторынок находится на грани радикальной трансформации. С появлением новых технологических трендов и усилением роли криптовалют в мировой экономике становится очевидным, что индустрию ждет если не эволюция, то революция.

Какие изменения происходят в индустрии, и как они повлияют на рынок? Об этом рассказывает Николай Закшовский — аналитик Global Traders с опытом работы в CryptoQuant.

Далее: мысли специалиста о новой эпохе в индустрии.

О тонкостях профессии он-чейн аналитика

— Николай, вы — он-чейн аналитик. Объясните для тех, кто слышит это словосочетание впервые или не понимает его сущности: чем занимаются он-чейн аналитики?

— Общим для всех он-чейн аналитиков является то, что они используют общедоступные данные из различных блокчейнов, хотя цели этих анализов могут отличаться. В частности, блокчейн-данные могут быть использованы для:

• объяснения того, что происходит в данный момент «под капотом» на основе конкретных данных, поскольку в конечном итоге мнение стоит столько, сколько данные, которые его подтверждают;
• исследование кошельков (иногда с целью отслеживания оборота незаконных средств);
• получение рыночного преимущества различными способами. Например, аналитики в сети могут изучать цикличность транзакций, чтобы определить подходящие возможности для покупки и продажи (определенного актива — прим. авт.).

Это очень обширная и многогранная сфера

— Помимо инвестиционных преимуществ и усиления безопасности, чем еще он-чейн аналитики так важны для индустрии?

Помимо использования он-чейн анализа для торговли, он-чейн аналитики, такие как @zachxbt, являются жизненно важными для криптоиндустрии, поскольку они делают отрасль более прозрачной и безопасной. Например, Зак известен тем, что публично раскрыл многие комплексные схемы мошенничества в криптопространстве. Такие расследования полезны, поскольку криптовалюта избавляется от плохих игроков, и эти плохие игроки получают надлежащее наказание.

О рынке, трендах и мемокоинах

— Действительно ли новые технологические достижения влияют на рынок с технической точки зрения, или же они в основном влияют на поведение инвесторов?

— Я бы сказал, что рынок в основном руководствуется различными нарративами, и криптопространство еще не созрело до того, чтобы исчерпывающе использовать его продукты по назначению (исключение: Биткоин).

— Мы видим, что более локальные экосистемы Web3 превосходят большие сети по количеству разработчиков. Хотя Ethereum и Solana остаются лидерами по total value locked (TVL), многие инвесторы обращают внимание на Celestia, Whitechain и другие сети. Как вы считаете, почему наблюдается такая тенденция?

— Очевидно, что Solana и Ethereum поставляют продукты, которые считаются более ценными для широкого круга инвесторов. Количество разработчиков не имеет значения, поскольку повышение цены или рост TVL зависит от воспринимаемой практической полезности проекта.

— Учитывая, что токены вышеупомянутых Web3-решений становятся все более популярными, можете ли вы сказать, что инвесторы начали ставить на первое место функциональную полезность актива в рамках токеномики/рыночного анализа?

— Криптопространство, безусловно, еще не созрело до того, чтобы по-настоящему озаботиться токеномикой и другими фундаментальными факторами. Ценовая динамика в значительной степени зависит от нарративов.

— Какой рынок вы лично хотели бы видеть: разнообразный или монополистический/олигополистический с доминированием нескольких крупных активов?

— Я хотел бы видеть более разнообразный рынок, поскольку это делает все криптопространство менее волатильным. С другой стороны, когда на рынке стейблкоинов доминируют такие монеты, как USDT… Если что-то пойдет не так, то весь крипторынок столкнется с серьезными последствиями.

— На фоне популярности Web3-экосистем, много внимания привлекают и мемкоины, о чем свидетельствует их высокая рыночная капитализация. Каково ваше отношение к мемкоинам — можно ли их воспринимать как безопасные, полноценные активы?

— Главные мемокоины безопасны в том смысле, что они не сопровождаются рисками, связанными со смарт-контрактами и так далее. С другой стороны, они рискованны с точки зрения своей волатильности.

— Действительно ли мемкоины обеспечивают ликвидность блокчейнов, на которых они разработаны?

— Да, удачным примером этого является популярность мемкоинов на Solana, которая обеспечила значительный спрос и ликвидность блокчейна.

— Прочные рыночные позиции мемкоинов часто обосновывают тем, что они являются «народными монетами» и управляются сообществом. Как считаете вы: почему в мемкоины так много инвестируют?

Криптокомьюнити любит азарт, а коммуникация через азарт делает мемкоины еще более привлекательными.

О Биткоине и влиянии на него Web3-технологий

— Вернемся к токенам Web3-экосистем. Учитывая, что технологическая полезность, кажется, играет решающую роль в качестве инвестиционного критерия, есть ли шанс, что Эфир опередит Биткойн по стоимости и рыночной капитализации?

— Я не думаю, что это произойдет. Ценностные предложения ETH и BTC сильно отличаются.

— Стал ли Биткоин больше полагаться на фундаментальные факторы по сравнению с техническими?

— Биткоин в основном зависит от циклов ликвидности в макроэкономике.

— На фоне предстоящего халвинга, можно ли рассматривать дефицит как важный фактор, влияющий на цену Биткоина?

— Я бы так не сказал. Халвинг лишь совпадает с повышением цены Биткоина, а не вызывает ценовые скачки. Как я уже упоминал ранее, движение Биткоина в основном зависит от глобальных циклов ликвидности.

Заключительные мысли

— Каково будущее взаимозависимости Web3 и криптовалюты?

— Будущее Web3, вероятно, заключается в том, что Биткоин будет постоянно увеличивать свою рыночную капитализацию, в то время как другие проекты будут сталкиваться с динамичной борьбой за лучшее ценностное предложение и соответствие продукта условиям рынка.