Осень на банковском рынке: подешевеют ли кредиты и каким будет курс доллара

Экономическое развитие страны, снижение инфляции и гарантии международных партнеров о предоставлении достаточной финансовой помощи на 2026 год могут существенно повлиять на развитие банковского сектора, в том числе уровень ставок по депозитным и кредитным программам.

Об этом рассказал Сергей Мамедов, вице-президент Ассоциации украинских банков, председатель правления ГЛОБУС БАНКА.

Банкир отметил, что первым выразителем положительных экономических сдвигов и уменьшением инфляционного давления станет монетарная стратегия Национального банка Украины. Он предположил, что в течение осени регулятор может снизить учетную ставку на 1–1,5 п.п. – до 14,5–14%. По его мнению, у банков появится возможность несколько улучшить условия по ряду кредитных программ.

По его словам, наибольшее внимание будет уделено кредитным программам малого и среднего бизнеса, автокредитам и ипотеке, ведь их доля в кредитных портфелях банков, без учета потребительских кредитов как специфического кредитного продукта, значительно растет. Также на кредитном рынке будет развиваться консорциумное кредитование крупных корпоративных клиентов. Это, в частности, выдача кредита одному клиенту несколькими банками.

«Учетная ставка – это и гарантия прочности гривны, и рыночная стоимость привлечения средств. Ее снижение может стать важным системным сигналом к улучшению условий по целому ряду кредитных программ: от ипотеки, автокредитов до специальных программ для малого и среднего бизнеса. При существенном снижении учетной ставки – до 14% – на 14% – средние ставки по кредитам. созданы благоприятные условия для роста объемов кредитования в среднем на 3-5%”, – прогнозирует Сергей Мамедов.

Что касается ситуации в сегменте гривневых депозитов, то эксперт считает, что доходность вкладов также претерпевает изменения, а средние ставки, в зависимости от срока вклада, могут снизиться до 12–13% годовых.

Ссылаясь на прогнозы НБУ, эксперт указал, что до конца года инфляция в годовом исчислении может снизиться до 9–9,7%, а в ежемесячном измерении она не будет превышать 0,5–0,7%.

По его предположению, осенью, как и в течение апреля-августа, наиболее популярны будут депозитные вклады сроком 6-9 мес., а также на 1 год. Именно по таким депозитам банки предложат самые высокие ставки – около 13% годовых. А с учетом бонусных программ за открытие вклада граждане смогут получить доход до 14% годовых.

«Низкая инфляция означает более мощную гривну, а значит, доходность депозитов также может несколько снизиться. Однако у граждан появится возможность не только проиндексировать собственные вклады на уровень инфляции, но и получить небольшую пассивную прибыль в размере 2-3 п.п.», – отметил банкир.

Относительно ситуации на валютном рынке, эксперт убежден, что на валютные курсы будет влиять целый ряд факторов:

• валютообменная стратегия Нацбанка (действие режима «управляемой гибкости»);
• объем валютной выручки через внешнеэкономическую деятельность (основной источник пополнения международных валютных резервов страны);
• развитие экономики, прежде всего основных отраслей экономики (ВПК, АПК, строительство и т.д.);
• формирование Государственного бюджета на 2026 год и курс американского доллара;
• объем макрофинансовой помощи с учетом потребностей 2026 год.

«В настоящее время аналитики склоняются к тому, что в 2025 году Украина потребует от $35 млрд до $40 млрд внешнего финансирования, которое будет направлено на покрытие «безумных» расходов бюджета, вызванных войной. Сейчас уже подтверждено получение помощи от партнеров на 2025 год. Поэтому крайне важно получить гарантии госбюджет 2026 года», – подчеркнул Сергей Мамедов.

Также косвенным, но крайне важным фактором, который может повлиять на валютный рынок, является война и последствия враждебной агрессии. Вместе с тем банкир считает, что этот фактор будет влиять более косвенно и вместе с другими, сугубо экономическими.

«Война – это о непредсказуемости и рисках. Поэтому нельзя исключать, что в определенные моменты этот фактор может давить на валютный рынок прежде всего из-за поведения граждан. Ведь чрезмерный спрос в той или иной степени способен «спровоцировать» курсы к росту. Хотя осуществляемая стратегия регулятора, как основного игрока, мы можем выйти на валютном рынке. из-под контроля и стать угрожающей», – подчеркнул банкир.

Отвечая на вопрос, какими могут быть курсы доллара и евро как основных иностранных валют в Украине, он ответил, что при оптимистическом сценарии к декабрю курс американского доллара будет находиться в пределах 41,8–43 грн. При этом на рынке будут сохранены основные его выразители: это минимальная разница между курсами межбанка и наличного рынка, минимальный спрэд между курсами купли/продажи, а текущие колебания, хотя периодически будут двигаться то вверх, то вниз, все же не станут сенсационными.

«Курс доллара, как основной иностранной валюты, будет оставаться более или менее контролируемым: по крайней мере, в случае возникновения угрожающих обстоятельств регулятор может прибегнуть к увеличению объемов валютных интервенций и «погасить», например, ситуативный покупательский ажиотаж», – отметил он.

В то же время курс евро, как это наблюдается за последние несколько месяцев, будет зависеть главным образом от мировых торгов пары доллар/евро и соответствующих показателей пары гривна/доллар. По мнению банкира, чем меньше разногласий и споров между США и ЕС, чем меньше степень мировой экономической неопределенности – тем больше шансов вернуться к курсам, когда курс евро к доллару равнялся 1,05–1,1.

«Хотя доллару и евро как основным мировым валютам не угрожает обесценивание, пока мы не можем исключить периодические курсовые кульбиты, спровоцированные теми или иными событиями в мире. Очень многое зависит от ряда как объективных, так и субъективных факторов, которые могут повлиять на стоимость той или иной валюты5, однако вполне возможно, но вполне возможно». грн. Однако, на мой взгляд, хоть популярность евро в Украине как средства сохранения наличных средств значительно растет, все же я бы не советовал гражданам хаотически «выгребать» из банков и обменников всю евро валюту, чем доллары, поэтому шансы победить в этом. гривневые ОВГЗ могут стать более выгодной альтернативой для граждан, чтобы, как минимум, не потерять на покупательной способности имеющиеся сбережения и перекрыть возможный рост стоимости валюты”, – подытожил Сергей Мамедов.

Кредитний портфель бізнесу зріс на 7,3%, а іпотека – на 39%: «Фінансовий пульс» про динаміку ринку

За даними Центру економічних досліджень та прогнозування «Фінансовий пульс», станом на 1 липня 2025 року обсяг банківських кредитів, виданих підприємствам в Україні, сягнув 839,08 млрд грн. З них понад 73% (616,6 млрд грн) припало на малий і середній бізнес. Від початку року корпоративний кредитний портфель зріс на 7,3%.

Вартість позик для підприємств залишається відносно стабільною: середньозважена  ставка у гривні за новими кредитами, виданими в червні, складала 15,6%, в іноземній валюті – 5,8%. Найдешевші кредити – короткострокові (до 1 року), найдорожчі – овердрафти.

На роздрібному ринку кредитування зафіксовано ще вищу активність. Обсяг кредитного портфеля фізосіб сягнув 328,5 млрд грн, з яких понад три чверті становлять споживчі кредити. Іпотека від початку року зросла на 7,3%, а в порівнянні з довоєнним періодом – на 39%. Це зростання експерти пояснюють впливом державної програми “єОселя”.

Автокредитування відновлюється, але повільно. Портфель автокредитів з початку 2025 року зріс на 12,5%, але станом на початок липня він все ще на 18% менше від довоєнного (станом на  01.01.2022).

Депозитний портфель фізичних осіб досяг 1,46 трлн грн, продемонструвавши приріст на 5,9% з початку року. Основна маса депозитів – це залишки на рахунках «на вимогу», обсяги яких зросли на 6,2% від початку року та більш ніж удвічі – порівняно з довоєнним 2021 роком.

Ставки за гривневими вкладами також продовжують зростати. Найвищі відсотки банки пропонують за депозитами на понад 2 роки – у середньому 10,9% річних.

Аналітики «Фінансового пульсу» підкреслюють, що динаміка банківських портфелів свідчить про відновлення довіри до фінансової системи та готовність як бізнесу, так і населення активніше користуватися банківськими послугами.