Самые состоятельные семьи мира сокращают инвестиции в доллар США

Значительные геополитические колебания и стремительный рост государственного долга Соединенных Штатов заставляют самые богатые династии планеты систематически пересматривать структуру своих портфелей и постепенно отказываться от тотальной привязки к американскому доллару. Соответствующие тенденции зафиксировала в своем свежем исследовании швейцарская банковская группа UBS.

Как свидетельствуют результаты опроса, примерно две трети представителей мировых семейных офисов прогнозируют существенное падение авторитета доллара как главной резервной валюты мира уже в течение ближайших двенадцати месяцев. Кроме того, почти половина респондентов открыто признали, что их капитал в настоящее время чрезмерно зависит от американской валюты, из-за чего на фоне общей экономической турбулентности инвесторы стремятся к более глубокой диверсификации.

Интересно, что этот опрос аналитики проводили в период с 22 января по 30 марта 2026 года, то есть непосредственно перед тем, как курс американской валюты продемонстрировал временный опережающий рост по отношению к корзине других мировых валют. Чтобы застраховать собственное состояние от валютных рисков, состоятельные семьи начали активно перенаправлять финансовые потоки в альтернативные классы активов, существенно наращивая капиталовложения в инфраструктурные объекты, сектор недвижимости и частный капитал (private equity).

Специалисты UBS констатируют, что геополитическая нестабильность и жесткое фискальное давление превратились в определяющие факторы для крупных инвесторов, которые теперь гораздо тщательнее выбирают регионы для размещения средств с целью устранения привязки к каким-либо конкретным рынкам или локальным банкнотам. Стоит добавить, что участники этого исследования являются представителями настоящей финансовой элиты: средний чистый капитал опрошенных семей приближается к 2,7 миллиарда долларов, а объем капитала под непосредственным управлением одного семейного офиса в среднем составляет около 1,1 миллиарда долларов.

Дополнительным тревожным сигналом для рынков стали кадровые перестановки в руководстве финансовой системы США. Так, 14 мая Сенат утвердил кандидатуру Кевина Уорша на пост 17-го главы Федеральной резервной системы. Его кандидатуру выдвинул президент Дональд Трамп, однако голосование оказалось крайне напряженным — назначение поддержали 54 законодателя при 45 голосах «против», что стало самым низким уровнем одобрения для главы ФРС с 1977 года, когда Сенат вообще получил право голоса по этой должности.

Сначала выбор Уорша несколько успокоил Уолл-стрит, но регулярные публичные выпады и требования со стороны Трампа оперативно снижать процентные ставки вернули инвесторам страх потери независимости американским центробанком. Даже во время сенатских слушаний представители Демократической партии устроили кандидату жесткий допрос относительно его способности противостоять влиянию Белого дома, на что Ворш заверил, что не брал на себя никаких обязательств перед президентом.

Как подчеркнули аналитики Bank of America, появление Ворша у руля ФРС так и не смогло вернуть инвесторам прежний оптимизм в отношении долларовых инструментов или поднять спрос на валюту США. В свою очередь, внутренний мониторинг самого банка показал, что мировые управляющие активами сейчас настроены в отношении перспектив американского доллара наиболее пессимистично за последнее десятилетие.

Из-за непредсказуемых политических шагов Вашингтона и неизбежного смягчения монетарной политики ФРС международные финансисты все активнее открывают крупные позиции в расчете на серьезное ослабление позиций «зеленого» на мировой арене.