2026 год: какими будут ставки по кредитам и депозитам

В 2026 году при дальнейшем снижении инфляции и постепенном восстановлении экономики средние ставки по кредитам в Украине могут уменьшиться на 1-1,5 п.п. В то же время, такой прогноз в значительной степени зависит от ситуации безопасности, интенсивности боевых действий и последствий войны для экономики.

Об этом, комментируя текущие тенденции на кредитном рынке, заявил Сергей Мамедов, вице-президент Ассоциации украинских банков, председатель правления ГЛОБУС БАНКА.

«Потенциал для дальнейшего снижения ставок существует, но он напрямую связан с макроэкономической стабильностью, монетарной политикой НБУ — в частности, снижением учетной ставки, которая формирует стоимость денег (с марта 2025 года учетная ставка остается на уровне 15,5%). Также на уровень кредитных ставок может повлиять общая динамика экономики и ритмичность поступлений макрофинансовой помощи от стран-партнеров, которая должна покрыть разрыв между доходами и расходами и поможет сбалансировать госбюджет», — отмечает Сергей Мамедов.

В целом, опираясь на данные Национального банка Украины, эксперт отметил, что по итогам 2025 года общий объем выданных банковских кредитов вырос в среднем на 15–18% по сравнению с 2024 годом, а объем кредитов для бизнеса увеличился более чем на 20%. При этом около 45% выданных кредитов приходится на государственные кредитные программы, тогда как остальные — это коммерческие банковские займы.

«Если в 2022–2023 годах кредитование фактически «вытягивали» государственные программы с долей до 70% от общего портфеля, то уже в 2024 году коммерческие кредиты занимали 40–45%. А в 2025 году их объем уже превышает кредиты по госпрограммам», — отмечает банкир.

Основные тенденции развития кредитования в 2026 году

Банкир подробно рассказал об основных тенденциях развития кредитования в 2026 году. Среди ключевых факторов, которые и в дальнейшем будут определять динамику кредитного рынка, он называет развитие государственных программ, конкуренцию между банками, спрос бизнеса на доступные ресурсы и монетарную политику НБУ.

Развитие государственных программ кредитования

Глава ГЛОБУС БАНКА напомнил, что в бюджете на 2026 год заложены рекордные ресурсы для поддержки бизнеса и развития ипотечной программы «єОселя». 18 млрд грн планируется направить на программу «Доступные кредиты 5-7-9%», еще 7,4 млрд грн на инновации и оборонные технологии в рамках платформы Brave1. По мнению специалиста, такие цифры свидетельствуют о том, что государство будет и в дальнейшем активно использовать льготное финансирование как инструмент восстановления экономики и стимулирования предпринимательской активности.

Особенно значимым является развитие «єОселі». Общий ресурс программы, заложенный в госбюджет, составляет 17,1 млрд грн. Также оператор программы — «Украинская финансовая жилищная компания» («Укрфинжитло») получила 30 млрд грн докапитализации в виде облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ). Также планируется дополнительное привлечение международных средств, что позволит охватить еще больше семей.

«Для граждан это означает реальные возможности приобрести жилье на выгодных условиях, а для экономики — это стимул к развитию строительного сектора и смежных отраслей», — подчеркнул он.

Общие публичные инвестиции, включая льготные кредиты и грантовую поддержку, в 2026 году оцениваются в 111,5 млрд грн, из которых 63,5 млрд грн формирует специальный фонд. Для сравнения: в 2025 году на эти цели было заложено только около 25 млрд грн, то есть ресурс в 2026 году почти вдвое больше. Это позволяет не только более масштабно поддерживать бизнес, но и более эффективно реагировать на вызовы восстановления.

«В условиях войны государственные кредитные программы остаются не только инструментом поддержки бизнеса и граждан, но и важным стимулом для банков становиться более гибкими и искать возможности снижения процентной нагрузки. Кроме того, развитие государственных льготных программ кредитования — это ключевой механизм создания рабочих мест, стимулирования бизнеса и расширения возможностей для граждан. Именно такая поддержка сейчас помогает экономике двигаться вперед в сложное для страны время», — подчеркнул Сергей Мамедов.

Усиление конкуренции за заемщика

Банкир отметил, что именно в 2025 году на фоне роста конкуренции между банками и в условиях активного развития партнерских кредитных программ средняя стоимость кредитов для малого и среднего бизнеса уже начала снижаться.

Если еще в прошлом году ставки по кредитам для МСБ составляли в среднем 18-21% годовых, то сейчас ставки находятся в диапазоне 15-18%. То есть, по словам эксперта, в следующем году в зависимости от кредитной программы и срока кредита, ставки потенциально могут снизиться до 14-16,5% годовых.

В то же время такое существенное снижение кредитных ставок также может быть связано с относительно небольшими кредитными суммами: 1-3 млн грн сроком 3-5 лет.

«Если банк заинтересован в формировании качественного кредитного портфеля, то, кроме специальных программ с производителями и поставщиками основных средств для предпринимателей, он может предложить кредит, который не станет для заемщика финансовым бременем. Формула эффективного кредита с долей неработающих кредитов, близкой к нулю, проста: выгодный партнер, умеренная сумма кредита на четко определенную цель и профессиональное банковское сопровождение как заемщика, так и партнера», — подчеркнул руководитель ГЛОБУС БАНКА.

Внедрение и развитие кредитных программ для ветеранов

В 2025 году ряд украинских банков уже запустил специальные кредитные программы по поддержке ветеранского бизнеса. В частности, такие программы активно сочетаются с государственной программой «Доступные кредиты 5-7-9%». По словам специалиста, банки не только предоставляют кредит в рамках госпрограммы, но и дополнительно компенсируют часть процентной ставки.

«Предприниматели, компании, владельцы или руководители которых служили или служат в рядах Сил обороны, имеют возможность получить от банков дополнительную компенсацию в размере 1-2 п.п.», — поделился Сергей Мамедов.

«Кредитные хабы»

Еще одной тенденцией развития кредитования в 2026 году банкир называет постепенную универсализацию банков, которые могут предложить клиентам как участие в государственных программах, так и выгодные условия по собственным кредитным продуктам.

Эксперт напомнил, что в программе «Доступные кредиты 5-7-9%» участвуют 46 банков, в программе «єОселя» — 11 банков, партнерами программы «Доступный факторинг» являются 7 банков, а в программе «Доступный финансовый лизинг 5-7-9%» участвуют 10 банков.

Банкир обратил внимание на участие в государственных программах энергокредитования. Так, в программе для домовладений (кредиты на СЭС и ветряки на сумму до 480 тыс. грн сроком до 10 лет по ставке 0%) участвуют 5 банков, для ОСМД и ЖСК (программа «ГринДИМ» от Фонда энергоэффективности, компенсирующая до 70% стоимости энергомодернизационных работ) — 5 банков.

Отдельно он напомнил, что, например, участие в программе «Доступные кредиты 5-7-9%» для МСБ часто сочетается с инициативами местных органов власти по поддержке предпринимателей, которые компенсируют либо часть процентов, либо сумму кредита. Это позволяет существенно снизить кредитную нагрузку на заемщиков.

«Для ОСМД дополнительным фактором доступности финансирования является сотрудничество с органами местного самоуправления и Фондом энергоэффективности, которое сочетает банковские кредиты с грантами и компенсациями», — подчеркнул банкир.

По его прогнозу, в 2026-2027 годах до двух третей украинских банков могут работать как «кредитные хабы», предлагая клиентам «кредиты на выбор» (по госпрограммам, партнерским программам) или же комплексные решения финансирования, когда госпрограммы сочетаются с банковскими.

«Мы видим устойчивый спрос бизнеса на доступные кредиты. Именно поэтому банки активно сочетают государственные программы, инициативы местных властей по компенсации процентных ставок и партнерские программы с производителями и поставщиками техники и оборудования», — объясняет Сергей Мамедов.

Развитие партнерских программ

Отдельным конкурентным преимуществом банков становится развитие партнерских программ с производителями и поставщиками техники, оборудования и транспорта.

«Это модель win-win: бизнес получает выгодные условия, поставщики — надежного финансового партнера, а банки — качественный портфель. Именно в рамках партнерских программ банки могут предложить заемщикам кредиты на 1-2 п.п. ниже, чем в среднем по рынку», — подчеркивает эксперт.

Эффективность этой модели подтверждается статистикой: в 2025 году более 60% кредитов на приобретение основных средств (автомобилей, техники и оборудования) было выдано именно в рамках партнерских программ.

«В 2026 году даже в условиях войны кредитный рынок будет двигаться в направлении более доступного и гибкого финансирования. Сочетание государственных программ, партнерских решений и усиления конкуренции между банками создает условия для постепенного снижения ставок и формирования качественного кредитного портфеля с минимальным процентом неработающих кредитов», — подытожил Сергей Мамедов.

Депозитный сценарий на 2026 год: снижение ставок без потери доходности

По мнению Сергея Мамедова, депозитная политика банков для физических лиц в 2026 году в значительной степени будет формироваться под влиянием макрофинансовых факторов — прежде всего уровня инфляции, эффективности монетарной политики НБУ и ситуации на валютном рынке. Он напомнил, что по прогнозу НБУ годовая инфляция может замедлиться до 6,6%, что создает предпосылки для усиления роли гривневых депозитов как средства сохранения и приумножения средств населения.

По словам банкира, уменьшение инфляционного давления в случае сохранения текущих экономических трендов может стать основой для решений монетарного комитета НБУ об осторожном снижении учетной ставки с действующих 15,5% до 14-14,5%. Соответствующие изменения вероятны и в других монетарных инструментах: в частности, ставка по 3-месячным депозитным сертификатам может снизиться с 19% до 17,5-18%. Именно поэтому он предполагает, что в 2026 году средние ставки по гривневым вкладам в зависимости от срока размещения средств могут снизиться на 1 п.п. — до 13-13,5% годовых.

«Если учетная ставка будет снижаться, это синхронно отразится и на стоимости других монетарных инструментов, в частности депозитных сертификатов НБУ. Такие изменения постепенно будут корректировать тренды в депозитном сегменте: ставки по гривневым вкладам, вероятно, несколько снизятся. Но для вкладчиков арифметика проста: доходность депозита должна перекрывать инфляцию и налоговую нагрузку. Если инфляция будет находиться на уровне 9,7-10%, с учетом налогов на проценты (23%) ставки по гривневым вкладам должны стартовать примерно с 13% годовых. Но учитывая опыт прошлых лет, граждане будут «искать» депозиты, ставки по которым будут на 1-2 п.п. выше. Можно сказать, что в 2026 году в случае снижения учетной ставки и других монетарных инструментов на 1-1,5 п.п., банки смогут предложить новым вкладчикам доходность на уровне 14-15% годовых», — объясняет Сергей Мамедов.

Отдельную роль в формировании депозитных настроений будет играть валютный рынок. Банкир напомнил, что средневзвешенный курс доллара на 2026 год в государственном бюджете предусмотрен на уровне 45,7 грн/$, при этом ожидаемый годовой диапазон колебаний составит 43–45 грн/$. В первом полугодии курсовые изменения, по его оценкам, будут происходить преимущественно в пределах 42,8–43,5 грн/$. Такая относительная курсовая стабильность снижает девальвационные ожидания и поддерживает интерес вкладчиков к гривневым депозитам.

Важным фактором развития депозитного рынка, по словам эксперта, остается доверие к гривне как со стороны банков, так и со стороны вкладчиков.

«Банки системно работают над укреплением этого доверия — через прогнозируемые условия, понятные продукты и высокую доходность. Именно это является фундаментом развития депозитного рынка. А при благоприятных экономических условиях банки смогут и в дальнейшем предлагать конкурентные и привлекательные условия по гривневым вкладам», — резюмировал Сергей Мамедов.