Кредиты, депозиты и валюта: что будет интересовать граждан во втором полугодии 2025 года

При благоприятных экономических условиях во втором полугодии ставки по автокредитам, кредитам для малого и среднего бизнеса, а также по ипотеке могут вернуться к уровню 2024 года: ожидается их снижение в среднем на 1 п.п. — до 17–18%.

Такое мнение высказал Сергей Мамедов, вице-президент Ассоциации украинских банков, председатель правления ГЛОБУС БАНКА.

Банкир считает, что в условиях экономического развития и снижения инфляции до 9% в годовом исчислении Национальный банк Украины может пересмотреть монетарную стратегию: не исключено, что до конца года регулятор снизит учетную ставку, ставку по трехмесячным депозитным сертификатам и другие монетарные инструменты на 1–1,5 п.п.

«Снижение учетной ставки до 14–14,5% позволит банкам активнее развивать различные кредитные программы — прежде всего кредиты для малого и среднего бизнеса, ипотеку и автокредиты, ведь стоимость привлеченных средств под кредитные программы снизится. Вместе с тем мы не исключаем, что снижение ставки по трехмесячным депозитным сертификатам до 17,5–18%, на основе которой формируется доходность большинства депозитных программ, повлияет на доходность гривневых депозитов: ставки могут снизиться в среднем на 1–1,5 п.п.», — прогнозирует банкир.

Глава ГЛОБУС БАНКА подчеркнул, что во втором полугодии ситуация на валютном рынке будет развиваться в соответствии с экономическими реалиями. В то же время он считает, что на данный момент никакие курсовые прогнозы не способны учесть текущие военные и экономические обстоятельства, как в Украине, так и в мире, поэтому к прогнозированию курсовых показателей основных валют следует относиться с определенной осторожностью.

• Во-первых, речь идет о курсе евро, формирование которого зависит от мировых экономических и геополитических процессов: таможенных «запалений», спровоцированных США, временного «спасительного» бегства крупных инвесторов из доллара в евро и другие европейские валюты, ситуации на Ближнем Востоке с возможными последствиями для мирового порядка и т. д. Но, по мнению эксперта, «украинский» курс евро соответствует мировым торгам пары доллар/евро.
• Во-вторых, во втором полугодии будет происходить формирование бюджета с учетом темпов роста экономики и ожидаемых объемов международной финансовой поддержки, размер которой в 2026 году пока неизвестен.
• В-третьих, в проекте государственного бюджета будет заложен усредненный курс доллара на 2026 год, что в определенной степени может стать ориентиром для валютного рынка.
• В-четвертых, на валютные курсы будет давить глобальный фактор военной неопределенности.
• В-пятых, важной для формирования курсовых показателей станет стратегия Нацбанка: ожидается, что регулятор и в дальнейшем будет сочетать элементы регулирования и свободного рынка.

«В течение последних месяцев валютные тренды на мировых рынках неоднократно менялись. Однако благодаря особому валютному режиму в Украине мы не видим значительных провалов или стремительного роста курса доллара. Зато курс евро будет оставаться соизмеримым с мировой стоимостью этой валюты», — считает Сергей Мамедов.

По его ожиданиям, до конца года официальный курс доллара США может достичь отметки 43–44 грн. То есть с июля по декабрь официальный курс доллара может вырасти в среднем на 2,5–5%. В то же время эксперт исключает резкие изменения на валютном рынке.

«Режим «управляемой гибкости» в условиях войны полностью оправдывает себя: на рынке отсутствуют хаотичные или «аритмичные» колебания. Любая курсовая коррекция происходит постепенно — без скачков вверх или обвалов. К тому же международные валютные резервы позволяют корректировать объем валютных интервенций, максимально уравновешивая спрос и предложение», — подчеркнул банкир.

В целом, по его мнению, главными факторами, которые будут влиять на развитие банковской сферы во втором полугодии, станут:

• ожидаемое снижение инфляции в годовом измерении до 9%;
• экономический рост — по итогам 2025 года ВВП страны может увеличиться в среднем на 3%;
• объем международной финансовой поддержки — с начала полномасштабного вторжения ежегодная потребность Украины во внешней финансовой помощи оценивается в $38–40 млрд.

«Во втором полугодии общество будет воспринимать войну как больший вызов, чем инфляцию или ставки по кредитам. Ведь от того, удастся ли достичь хотя бы краткосрочного прекращения огня, зависят судьбы сотен тысяч военных и миллионов наших граждан. Именно поэтому любой разговор о прогрессе банковской сферы должен учитывать военные обстоятельства — прежде всего эффективное сопротивление вражеской армии и реальные, а не декларативные усилия для достижения длительного мира. В то же время устойчивость банков — это фундамент экономического развития и уверенности в будущем государства», — подытожил Сергей Мамедов.