Доллар или депозит: в чем выгоднее хранить средства во втором полугодии

Депозиты в гривнах, ОВГЗ и часть валютных сбережений могут стать наиболее сбалансированной моделью для граждан во втором полугодии 2026 года. При этом не стоит в панике переводить все средства в валюту из-за ожидаемого роста курса.

Об этом в новом подкасте на YouTube-канале Finance.ua заявил Сергей Мамедов, вице-президент Ассоциации украинских банков, председатель правления ГЛОБУС БАНКА.

По его словам, во втором полугодии финансовые решения граждан должны основываться не на страхе перед колебаниями курса, а на простой математике: чистой доходности депозита, ожидаемом курсе валют, уровне инфляции и потребности человека в быстром доступе к средствам.

«Прежде всего, стоит сказать: универсального решения для всех нет. Все зависит от суммы средств, срока, на который человек готов их вложить, и от того, насколько быстро эти деньги могут понадобиться. Но есть базовый принцип: средства желательно не просто хранить, а диверсифицировать риски, распределяя их между несколькими инструментами», — отметил банкир.

Эксперт обратил внимание, что гривневые инструменты сбережений остаются достаточно привлекательными. Средние ставки по гривневым депозитам сейчас начинаются примерно от 14% годовых, а максимальные предложения в отдельных банках могут достигать 16,5–17,5% годовых.

По расчетам главы ГЛОБУС БАНКА, при размещении 100 тыс. грн на депозите сроком на 6 месяцев под 14% годовых чистый доход после уплаты налогов составит около 5,4 тыс. грн. То есть примерно 5,4% от суммы вклада.

Для того чтобы, например, покупка доллара дала аналогичный результат, курс за шесть месяцев должен был бы вырасти с условных 45 грн/$ примерно до 47,4 грн/$. Если же вкладчик размещает средства под 16,5–17,5% годовых, то «порог» выгодности валюты составит около 47,9–48 грн/$.

В то же время он подчеркнул, что валюту не стоит полностью исключать из структуры сбережений. Она может выполнять роль резерва на случай непредвиденных событий. Однако хранить все средства исключительно в валюте не всегда рационально.

«Я бы не советовал мыслить категориями: либо только гривна, либо только валюта. Хотя очень часто, возможно, инерционно граждане воспринимают наличную валюту как нечто успокаивающее и надежное на «веки». Рациональнее иметь определенный баланс», — сказал эксперт.

Отдельным выгодным инструментом для сбережений банкир считает облигации внутреннего государственного займа. Их преимущество перед депозитами заключается в том, что доход физических лиц по ОВГЗ не облагается налогом на доходы физических лиц и военным сбором. Поэтому при сопоставимой номинальной доходности ОВГЗ могут оказаться более выгодными именно из-за отсутствия налоговой нагрузки.

Что касается ситуации на валютном рынке во втором полугодии, то Сергей Мамедов не видит оснований для резкой или неконтролируемой девальвации гривны во втором полугодии. По его словам, курс может постепенно меняться, однако Национальный банк в рамках режима «управляемой гибкости» располагает достаточным количеством инструментов, чтобы сглаживать чрезмерные колебания.

«Сегодня нет оснований говорить о резкой или неконтролируемой девальвации гривны. Да, курс постепенно меняется. Это естественно для страны, которая находится в состоянии полномасштабной войны, имеет значительный импорт, зависит от международного финансирования и вынуждена тратить большие ресурсы на оборону и восстановление. Но важно не только само повышение курса, но и темпы этого движения», — отметил банкир.

Базовый прогноз эксперта на второе полугодие предполагает постепенное, а не скачкообразное ослабление гривны. При условии регулярной международной поддержки, контролируемой инфляции и отсутствия масштабных внешних шоков валютный рынок будет оставаться управляемым.

«Мы ожидаем, что к концу года курс доллара может достичь отметки в 46–46,5 грн/$, при этом курс евро будет колебаться в диапазоне 52,5–53,5 грн/€. Однако такие показатели не стоит воспринимать буквально: это ориентиры», — подчеркнул Сергей Мамедов.

Эксперт также советует гражданам действовать максимально практично, исключая чрезмерную эмоциональность: не стоит в панике переводить все сбережения в валюту только из-за страха потенциального роста курса.

«Главный совет для граждан прост: не принимать важных финансовых решений под влиянием страха, слухов или громких заголовков. Гораздо рациональнее распределять сбережения, оценивая доходность различных инструментов и планируя свои финансы хотя бы на несколько предстоящих месяцев», — резюмировал Сергей Мамедов.