Уровень неработающих кредитов в Украине постепенно снижается: ключевые факторы и риски 2026 года

Доля неработающих кредитов (NPL) в банковской системе Украины продолжает медленно снижаться, несмотря на войну, макроэкономические вызовы и высокие риски для бизнеса. Этот процесс является результатом сочетания нескольких системных факторов от стабилизации экономики до активной работы банков с проблемной задолженностью.

Об этом рассказала Елена Ермолова, директор по управлению рисками, член правления ГЛОБУС БАНКА.

Она напомнила, ссылаясь на данные Национального банка Украины, что после резкого ухудшения качества кредитных портфелей в первые годы полномасштабной войны банковская система постепенно вернулась к более стабильным показателям. Если в начале 2022 года, до полномасштабного вторжения, доля неработающих кредитов составляла около 26-27%, то в 2023 году она выросла почти до 40% на фоне глубокого экономического шока.

Впрочем, уже в 2024-2025 годах ситуация начала выравниваться: на начало 2025 года уровень NPL снизился до чуть более 30%. А по состоянию на 1 января 2026 года в банковском секторе Украины зафиксировано существенное сокращение доли проблемных кредитов (NPL) — до 14%. Положительная динамика наблюдается во всех сегментах рынка. В частности, в государственных банках уровень NPL снизился до менее 20%, в частных банках с украинским капиталом — до 8,4%, а в банках с иностранным капиталом — до 6,5%. Таким образом, текущие показатели являются самыми низкими за более чем 15 лет и свидетельствуют о последовательном оздоровлении банковской системы и повышении качества кредитных портфелей.

Наблюдается постепенное, но устойчивое снижение доли NPL-кредитов в банковских портфелях. Это не быстрый процесс, однако он имеет вполне понятные экономические причины, — отметила банкир.

Что именно уменьшает долю NPL

По словам Елены Ермоловой, ключевым фактором стала постепенная стабилизация экономической ситуации после шока 2022 года. Решающую роль в этом играет международная финансовая поддержка.

Очевидно, основой этой стабилизации является финансовая помощь, которую Украина получает от международных партнеров. Но важно, что эти средства системно поступают в экономику: у компаний и граждан появляются новые заказы, а значит — возможности обслуживать кредиты, — пояснила эксперт.

Второй фактор — это рост кредитных портфелей благодаря активному развитию кредитования. После резкого сокращения в 2022 году, когда заемщики массово закрывали старые обязательства и почти не брали новых кредитов, ситуация начала меняться уже с 2023 года.

Банковские портфели постепенно растут, и это автоматически уменьшает относительную долю проблемных кредитов, — добавила банкир.

Отдельную роль, как отметила Елена Ермолова, играет активная работа банков с проблемной задолженностью: получение судебных решений, взыскание долгов, в том числе через обращение взыскания на залоговое имущество.

Последние громкие кейсы, такие как ситуация с ТРЦ «Гулливер», демонстрируют, что банки продолжают системно очищать собственные балансы, — отметила она.

Кроме того, банки продолжают списание старых проблемных кредитов, сформированных еще до полномасштабной войны, что также положительно влияет на общий показатель NPL.

Учетная ставка и качество кредитов

Учетная ставка НБУ остается ключевым ориентиром для стоимости кредитов и депозитов. По ее мнению, январское снижение учетной ставки с 15,5% до 15%, а также потенциальная возможность ее дальнейшего снижения до 13,5-14% до конца года, может положительно сказаться на способности заемщиков обслуживать долги.

Если снижение учетной ставки обосновано текущей экономической ситуацией, оно приводит к удешевлению кредитных средств. А это, в свою очередь, облегчает обслуживание кредитов, — пояснила Елена Ермолова.

В то же время она предупреждает: даже в случае снижения кредитных ставок эффект для уже выданных кредитов будет ограниченным.

Возможность перекредитования под более низкую ставку существует, но она имеет смысл только при существенной разнице в кредитных условиях. В ближайшее время радикальных изменений ставок ожидать не стоит, — отметила эксперт.

«Формула безопасности» банковского кредитования

По словам Елены Ермоловой, универсального рецепта идеального кредитного портфеля не существует, ведь каждый банк выбирает свою модель и стратегию.

Эффективность кредитной стратегии банка зависит от качества управленческих решений: на каких данных они основаны, как анализируются риски, учитывается ли опыт прошлых кризисов. Здесь важны также и знания, и логика, и управленческая дисциплина, — подчеркнула она.

При этом эксперт подчеркнула, что ни одна отрасль экономики не является «автоматически безопасной» или «заранее рискованной».

Кредитование строительных компаний не является ни лучше, ни хуже кредитования аграриев или перевозчиков. Если бизнес работает и зарабатывает, банк может успешно его кредитовать — при условии, что финучреждение хорошо знакомо со спецификой отрасли и правильно настраивает кредитные продукты, — пояснила банкир.

В то же время она выделяет несколько базовых принципов, которые помогают минимизировать портфель проблемных кредитов:

• глубокое понимание экономической, политической и безопасности ситуации;
• системный анализ информации о заемщике с использованием открытых источников и бюро кредитных историй;
• диверсификация рисков — активное развитие системы небольших по суммам кредитов вместо одного крупного;
• фокус на партнерских кредитных программах банков с производителями/поставщиками основных средств ведения бизнеса, которые статистически являются менее проблемными, чем кредиты на пополнение оборотного капитала.

Компания вряд ли будет покупать новое оборудование или технику, если у нее проблемы с бизнесом. Сам факт такого кредита часто свидетельствует, что дела у заемщика идут хорошо и он имеет возможность избежать любой задолженности по кредиту, более того: он, как настоящий бизнесмен, будет максимально заинтересован как можно быстрее погасить полученный кредит, — отметила эксперт.

Прогноз на 2026 год и советы заемщикам

В 2026 году уровень неработающих кредитов, по словам банкира, будет зависеть от продолжительности войны, объемов международной поддержки, состояния экономики и стабильности бизнес-среды. Основными рисками останутся факторы безопасности и возможные и непредсказуемые военные шоки, в частности проблемы с энергоснабжением для большинства отраслей экономики.

Заемщикам она советует действовать максимально взвешенно. Ведь даже незначительные сбои — плохой урожай, поломка оборудования или снижение спроса — могут запустить цепную реакцию проблем.

С кредитами очень важно вовремя остановиться. Первый кредит обычно берут сознательно и обдуманно, но затем легкость доступа к средствам может стать непоправимой ловушкой. Проценты начисляются без пауз. И даже 5-7-9% по государственным программам превращаются в значительные суммы, если несколько месяцев нет возможности обслуживать кредит, — подытожила Елена Ермолова.