Революція в секторі DeFi у 2024 році: звіт від Binance Research

Binance Research, аналітичний підрозділ провідної світової блокчейн-екосистеми Binance, опублікував всебічний звіт про сектори децентралізованих фінансів (DeFi). Звіт детально розглядає основні підсектори, такі як ринки прибутковості, стейблкойни, грошові ринки, ринки прогнозувань та деривативи, надаючи глибоке розуміння динаміки зростання кожного.

Активне ринкове ралі супроводжувався значним припливом капіталу в DeFi. У 2024 році DeFi сектор збільшив загальну заблоковану вартість (TVL) на 75.1% до $94.9 млрд, сприяючи зростанню майже кожного сектора.

Ринок прибутковості

Ринок прибутковості виокремився як значний підсектор DeFi цього року, зростаючи на 148.6% до 9.1 мільярда доларів США загальної заблокованої вартості (TVL). Враховуючи, що торгівля прибутком була однією з найменш розвинених і маловивчених областей в DeFi, її нещодавнє зростання не є несподіванкою, особливо зважаючи на її ключову роль у традиційних фінансах (TradFi). У TradFi, деривативи процентних ставок перевищують 400 трильйонів доларів США за номінальною вартістю.

Pendle

Pendle, який є протоколом торгівлі прибутком на блокчейні та займає провідне місце у впровадженні ринку деривативів процентних ставок у DeFi, у поточному циклі проявив дві тенденції з сильним продуктово-ринковим взаємозв’язком: попит на використання важеля та прибутковість. Засновуючись на різноманітних проєктах і не покладаючись на єдиний екосистему або джерело прибутку, Pendle здобув мережеві ефекти та забезпечив цінність як користувачам, так і проєктам. Користувачі можуть торгувати прибутковістю способами, які раніше були недоступні, одночасно отримуючи доходи з різноманітних джерел. Водночас, проєкти, які стоять за базовими активами, можуть використовувати Pendle для приваблення більшої загальної заблокованої вартості (TVL).

Ринок стейблкойнів

Ринкова капіталізація стейблкойнів досягла $161.1 млрд, найвищого показника за майже два роки. Унікальна дельта-нейтральна стратегія Ethena підняла її ринкову капіталізацію до $2.4 млрд, що є зростанням на 2730.4% і робить її п’ятим за величиною стейблкойном. Цей ріст не показує ознак уповільнення, особливо в умовах поточної високої процентної ставки, що робить бізнес стейблкойнів надзвичайно привабливим. Рекордний прибуток Tether у розмірі 4.5 мільярда доларів США в першому кварталі цього року підкреслює цю тенденцію.

Грошові ринки

Грошові ринки, які включають кредитування та позичання, зазнали помітного зростання з початку року, зі збільшенням загальної заблокованої вартості (TVL) на блокчейні на 47.2%, перевищивши 32.7 мільярдів доларів США. Ці ринки зазвичай домінуються кількома ключовими гравцями, такими як Aave та Compound Finance, а також протоколами, які можуть вертикально інтегрувати синергетичні продукти, подібно до SparkLend від MakerDAO. Модульні кредитні продукти Morpho, такі як Morpho Blue та MetaMorpho, привабили мільярди депозитів, використовуючи попит на більш гнучкі кредитні продукти.

Ринки прогнозувань

Ринки прогнозувань досягли рекордних $55.1 млн TVL, з місячними оборотами Polymarket, які зросли з $6.1 млн у 2023 році до $42.0 млн у 2024 році, що стимульовано активністю на ринках, пов’язаних з майбутніми виборами в США.

Ринок деривативів

Деривативи становлять один з найбільших ринків у традиційних фінансах (TradFi), і криптоіндустрія відобразила цю тенденцію. Незважаючи на сильну присутність деривативів на CEX, для DeFi залишається значний ринок, який можна зайняти.

З початку цього року спостерігається помітне прискорення у прийнятті деривативів на ланцюгу, з середньоденними обсягами, які зросли з 1.8 мільярда доларів минулого року до 5.4 мільярда доларів цього року. Цей ріст був спричинений зростаючою конкуренцією від нових учасників, таких як Hyperliquid, Aevo та RabbitX, а також відновленням обсягів для вже встановлених гравців, таких як dYdX та GMX. Крім того, зростання проєктів з деривативами серед блакитних фішок на блокчейнах, які не є EVM (Ethereum Virtual Machine), підкреслює значний прогрес цього сектору.

Звіт Binance Research демонструє, як потоки капіталу трансформують екосистему DeFi, а провідні протоколи, такі як Pendle, Ethena, Morpho, Polymarket та Hyperliquid, просувають межі інновацій у секторі.

Детальніше розглянути звіт можна за посиланням.