Що таке дефляція і чи може вона бути шкідливою

Уявіть собі, заходите ви в магазин, а там ціни нижчі, ніж у попередньому місяці. Заходите тижнів через три-чотири, а вони ще нижчі. А далі — знов так само. Що можна подумати? Правильно, коли це не рай, то певно десь поруч. І мало хто знає, що насправді це називається дефляція. Вона шкідлива, бо вказує на суттєві проблеми в економіці країни, які зрештою, як завжди, згодом окошаться на рядових громадянах.

Що таке дефляція

Дефляцією називається стійке, тобто на протязі певного проміжку часу, зниження вартості товарів та послуг. Інакше кажучи, гроші дорожчають, а все інше загалом дешевшає. «Дорожчають», це значить, що за одну й ту саму суму з часом можна придбати все більше певних виробів чи замовити якісь послуги. «Дешевшає» — мається на увазі загальна тенденція. Тобто на якісь товари ціни будуть постійними, на якість, може, навіть трохи зростуть, але на більшість найменувань вони будуть зменшуватися. Від дефляції виграють кредитори й програють боржники.

Прикладів дефляції в світовій історії досить багато. Вона часто траплялася у 2-й половині XIX сторіччя, коли діяв золотий стандарт. Попит на гроші був досить великий, а їх пропозиція обмежувалася об’ємами видобутого золота, простіше кажучи, людям не вистачало монет на придбання товарів. Можна згадати «Велику депресію» у Сполучених Штатах Америки (1929-1933 рр.), яка виникла через стрімке зростання економіки. Або «Втрачене десятиріччя» в Японії (кінець ХХ сторіччя), коли стрімко підвищився рівень прибутків населення.

Що гірше, дефляція чи інфляція

Дефляція — це явище, протилежне інфляції. Остання, як відомо, полягає у зменшенні купівельної спроможності національної грошової одиниці і дається взнаки насамперед через постійне зростання цін. Що з цих двох гірше?

Інфляція одразу б’є по простих людях. Гроші знецінюються, можливість за них щось придбати падає. Дефляція спочатку вражає банківську систему та підприємства, а вже потім, «другою хвилею» вона «накриває» громадян. Економісти вважають, що дефляція більш небезпечна. Справа в тому, що її важче контролювати, а її наслідки для економіки держави можуть бути більш руйнівними.

Як обчислювати дефляцію

Дефляцію та інфляцію розраховують однаково, через індекс споживчих цін (ІСЦ). За його допомогою визначають вартість споживчого кошика та слідкують за її зміною. Повний перелік кошика складають згідно Постанови КМУ від 11. 10. 2016 р. №780. На виконання Постанови Мінсоцполітики видало Наказ №178/147/31 вiд 03.02.2017 «Про затвердження Методики визначення прожиткового мінімуму». В ньому наводиться методика обчислення з умовними прикладами застосування. За цією методикою обчислюють річний прожитковий мінімум та мінімальні пенсії.

В 2024 році у споживчий кошик працездатного українця входило 296 товарів та послуг вартістю 2189 грн (78 євро). Якщо поділити річні норми на 365 днів і покласти те, що отримаємо, на стіл, то натюрморт виявиться доволі аскетичний. Для порівняння, в Німеччині вартість споживчого кошика складає 646 євро, у Франції —1080 євро, у Великій Британії — 1223 євро. Сумно…

Зміну вартості споживчого кошика використовують при розрахунку економічних показників. Визначають ІСЦ, потім віднімають 100% і дивляться, що отримали. Коли більше 0%, то маємо інфляцію, коли менше — дефляцію.

Головні причини дефляції

Дефляція не падає з неба, мов сніг на голову. В економіці держави повинні відбутися певні процеси. Вони й стають причинами, внаслідок яких виникає ця неприємність.

Падає попит

Буває, що люди починають купувати менше товарів з якої-небудь причини. Наприклад, сталася економічна криза і в громадян на руках менше грошей. Але ж заплановані прибутки підприємців ніхто не відміняв, бо вони без них збанкрутують. Щоб якось залучити покупців, фірми зменшують ціни на свої товари. Яскравим прикладом може бути повальний демпінг авіаперевізників після різкого падіння попиту на квитки, бо через COVID-19 люди почали менше витрачати, в тому числі й на туризм.

Збільшується продуктивність або автоматизація виробництва

Підвищення продуктивності, коли підприємство починає випускати більше товарів, нерідко супроводжується зменшенням собівартості. В таких умовах, щоб обійти конкурентів, компанія може знизити ціни. Таке нерідко відбувається в IT-індустрії, коли виріб, який коштував $300-$500, через 10-15 років продають за $100-$150. Те ж саме відбувається в процесі автоматизації виробництва — ціни падають через зниження витрат на виробництво товарів.

Підвищується кредитна ставка, збільшення зберігання, зменшення кредитів,

Якщо ЦБ країни підвищує відсоткові ставки по кредитам, то може статися так, що грошова маса, яка знаходиться в обігу, стане зменшуватися. Не тільки фірми, але й окремі громадяни почнуть менше витрачати і більше зберігати. В якості прикладу можна навести випадок, що стався у 80-х роках минулого сторіччя. ФРС США для боротьби з інфляцією різко підняла відсоткові ставки, після чого спостерігалася короткострокова дефляція. Взагалі, коли в державі з будь-якої причини населення починає більше зберігати, то в ринковому обороті виявиться менше коштів. Отже, гроші стануть більш цінними. Те ж саме, тобто зменшення грошей в обігу, буде і в разі зменшення кількості споживчих кредитів.

Зміцнюється національна валюта

Внаслідок зміцнення курсу національної валюти знижується вартість імпортних товарів, що може спричинити загальне зменшення цін.

Як відбувається дефляція

Ось найпопулярніший сценарій, за яким відбувається дефляція:

1. Ціни з якоїсь причини починають стабільно знижуватись.
2. Люди це помічають і не поспішають купувати дорогі товари, щоб зекономити на ще більшому падінні вартості.
3. Обсяги продажів падають все більше й більше. Компанії втрачають прибуток.
4. Немає прибутку — доводиться скорочувати витрати на виробництво. Фірми зменшують випуск товарів.
5. Скорочене виробництво — треба або знижувати зарплату співробітникам, або звільняти частину з них.
6. Попит падає й надалі. Безробіття зростає, доходи громадян падають, люди купують ще менше.
7. Щоб хоч якось залучити покупців, підприємства знову знижують ціни.

А починалося все так гарно.

Дефляція хороша й погана. Дефляційна спіраль

Дефляція — це не обов’язково щось критичне. Може бути позитивна ситуація, за якої стійке підвищення ефективності підприємств супроводжується послідовним зменшенням собівартості та зростанням конкуренції. Це технологічна дефляція, що сприяє зростанню економіки. В такому випадку залучення покупців в даний період відбувається без зменшення заробітної плати та скорочення штатів. Тимчасове зниження вартості деяких товарів також нормальне. Як і коригуюча дефляція, що відновлює економіку після надмірного росту цін.

Але при дефляції, що притаманна економічному спадові, виникає спіраль, сім пунктів якої описані вище. В грошовому відношенні відбувається закриття депозитів, капітал йде з банків, витрати населення скорочуються, споживчі кредити видають в набагато менших об’ємах. Погіршуються економічні показники: зменшується вартість продукції, скорочується заробітна плата, падають об’єми виробництва. Як наслідок, швидко зростає кількість безробітних, вводиться режим економії, скорочується ВВП, зменшується рівень інвестицій та кількість оборотного капіталу. Зростає вартість боргів.

Як боротися з дефляцією

Для подолання дефляційної кризи державні органи керування та ЦБ повинні зменшити відсоткову ставку по кредитам, підвищити податки та підтримувати вітчизняний експорт. В якості першого кроку радять провести грошову емісію.