Криптовалюта — катализатор для экономики

В то время как криптовалюта становится полноценным игроком мировой экономики, правительства обращают все большее внимание на децентрализованные финансы. Не является ли это парадоксальным?

Контекст:

Интеграция криптовалют на государственном уровне остается наиболее острым вопросом. Это становится более очевидным, поскольку властные учреждения по всему миру прорабатывают нормативно-правовую базу для криптовалют, определяя их объектами внимания правоохранительных органов. Стоит упомянуть и то, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) — структура, довольно обеспокоенная имплементацией криптовалют — даже одобрила Bitcoin ETF.

Но в то время как некоторые правительства пытаются найти место для криптовалюты в системе права, другие используют ее, чтобы стать движущей силой для макроэкономики. Государства, которые стали на этот путь, называют криптохабами — центрами развития и интеграции Web3, которые предлагают налоговые льготы для адептов технологии для ее активного развития.

Список криптохабов в основном охватывает государства с развитой экономикой, такие как Швейцария, Южная Корея, ОАЭ и др. Однако примеры Сальвадора, Украины и Таиланда демонстрируют, что внедрение криптовалюты на государственном уровне может использоваться как катализатор для замедленных темпов экономики.

Но как криптовалюта на самом деле может решить экономические проблемы? Узнаем в сегодняшней статье.

Банки: друзья или враги крипты

Первый и самый главный эффект, и одновременно еще один парадокс — криптовалюта стимулирует развитие банковской системы. Более того — этот сектор является одной из многих макроэкономических отраслей, на которые криптовалюта имеет доминирующее влияние. Децентрализованные деньги открывают новые решения для оптимизации финансовых процессов, упрощения международных транзакций и повышения уровня безопасности.

Все эти факторы вместе взятые сыграли решающую роль в решении одной из самых актуальных проблем современности — отсутствия доступа к банковским услугам. Дело в том, что более 1,4 миллиарда совершеннолетних лиц как в странах с низким, так и высоким уровнем ВВП на душу населения остаются вне банковской системы. Именно криптовалютные транзакции с меньшим объемом бумажной работы и процветающим финтех-сектором могут охватить эту долю населения, учитывая интеграцию с лицензионными услугами.

Однако с точки зрения управления рисками, криптовалюта на самом деле дистанцируется от банковского сектора. Такая тенденция получила название «de-banking», которая обозначает факты разрыва традиционными банками связей с новыми или существующими криптовалютными бизнесами, а в некоторых случаях и лишение физических лиц возможности осуществлять операции с криптоактивами.

Хотя «de-banking» имеет свои преимущества и, в частности, может быть полезным и эффективным методом в решении проблем отмывания денег, стоит учитывать и его потенциальные недостатки, которые могут привести к торможению развития индустрии криптовалютных активов.

Тем не менее, правительства многих криптохабов, похоже, нивелируют эти проблемы, убивая двух зайцев одним выстрелом. Да, речь идет именно о налогообложении криптовалют.

Налогообложение — единственное реалистичное решение

Учитывая криптовалютное сообщество и его жизненно важную роль в поддержании работоспособности технологии, стимулирование бизнес-сектора Web3 представляется самым эффективным способом использования мощностей блокчейна для ускорения экономики. Более того, благодаря обходу регуляторных препятствий, которые обычно предусматривает такая стратегия, она остается самой популярной.

Последним примером страны, взявшейся за стимулирование Web3-сектора за счет создания лояльной налоговой политики является Таиланд. Для того, чтобы страна стала центром цифровых активов, Министерство финансов объявило об освобождении от налога на добавленную стоимость (НДС) на торговлю цифровыми активами. Ранее НДС в размере 7% взимался с доходов от торговли криптовалютой и цифровыми токенами. Новые правила освобождения от НДС вступили в силу 1 января 2024 года.

Передача цифровых инвестиционных токенов третьим лицам уже была освобождена от НДС, но теперь это правило распространилось на брокеров и дилеров, находящихся под надзором Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Поскольку Таиланд стал ведущей юрисдикцией для оффшорных инвесторов в цифровые активы, эти новые налоговые меры потенциально могут стимулировать дальнейший рост рынка цифровых активов страны. Однако Паопум Роджанасакул, секретарь Министерства финансов, отметил ответственность правительства за обеспечение стабильности финансовой системы и использование ее потенциала для развития.

На территории Азии Таиланд — не единственный кандидат на консолидацию криптовалют через реформирование налоговой политики. Южная Корея также рассматривает подобные инициативы.

Чон Чжон Хун, заместитель министра налоговой и таможенной службы Министерства экономики и финансов Южной Кореи, заявил, что Национальная ассамблея рассматривает возможность отмены налога на прибыль от финансовых инвестиций для криптоактивов.

Администрация президента Юн Сок-Йола намерена отменить налоги на финансовые инвестиции, такие как акции и фонды, чтобы стимулировать граждан к накоплению богатства и финансовому планированию.

Новый налоговый режим начнет действовать с 1 января 2025 года. Граждане, которые получат более 2,5 миллиона корейских вон ($1,865) в виде прибыли от криптоактивов, будут облагаться налогом по ставке 22%. Правительство планирует представить поправку позже в этом месяце.

Проблема регулирования криптовалют прорабатывается и в Украине. Министерство цифровой трансформации в сотрудничестве с правоохранительными и финансовыми органами работает над внедрением налоговой и правовой базы в ответ на быстрый рост местного Web3-сектора и использования криптовалют, при этом ища компромисс между обеспечением справедливого отношения к операторам активами и усилением экономики.

Занимая пятое место в мире среди стран, которые больше всего внедряют криптовалюты, Украина также является домом для большого количества первоклассных Web3-проектов, среди которых Hacken, Whitechain (WB Network до ребрендинга), KUNA и другие.

Предположения — не факты

На момент написания материала целесообразность интеграции криптовалют в мировую экономику остается предметом жарких дискуссий, которые понемногу перерастают в конкретные действия. Но несмотря на сложности с регулированием, подавляющее большинство макроэкономических акторов сходятся в одном: криптовалюты имеют потенциал.

Так, на Всемирном экономическом форуме 2022 года было подчеркнуто, что криптовалюта может стать толчком для совершенствования финансовой безопасности. Согласно анализу CipherTrace, менее 1% транзакций с криптовалютой являются недобросовестными — несмотря на то, что 98% программ-вымогателей используют криптовалюту.

Этот короткий, но содержательный факт возвращает нас к проблемам регуляции, поскольку в их основе лежат именно риски безопасности криптовалюты. Несмотря на это, потенциал криптовалют, безусловно, очевиден, и для его раскрытия осталось только ввести надлежащую государственную правовую базу. Но не является ли это парадоксальным?