В первом квартале 2025 года девальвация гривны будет умеренной, ставки по кредитам и депозитам останутся без изменений

В первом квартале 2025 года валютный рынок будет играть ключевую роль в сдерживании инфляции. В то же время курсовые показатели доллара США и евро вряд ли выйдут из-под контроля, а все основные этапы девальвации гривны могут происходить по аналогии 2024 года: после периодов ее ускорения стоит ожидать периодов «девальвационного затишья».

Такое мнение высказал Сергей Мамедов, вице-президент Ассоциации украинских банков, председатель правления ГЛОБУС БАНКА.

По прогнозу банкира, в первые месяцы года максимальный размер девальвации вряд ли будет выше 2-2,5% в месяц, но опять же это возможно лишь в определенные этапы, связанные с объективными экономическими причинами.

«Есть несколько «версий», какой будет девальвация гривны в первые 3 месяца года. По разным оценкам она может составить от 2,5% до 4%. При этом фактический «размах» обесценивания гривны во многом будет зависеть от стратегии регулятора на валютном рынке», — отметил эксперт.

Он предположил, что в первом квартале рост курса доллара, как основной валюты, может составить в среднем 2 п.п. (около 0,8 грн). То есть, как утверждает специалист, не будет считаться «катастрофой», если в конце марта курс будет находиться в коридоре от 42-42,8 грн/$. По его мнению, этот курсовой «рывок» в последующие месяцы может сойти на нет и курсовые изменения станут более медленными.

«По примеру 2024 года регулятор может применить стратегию «сглаживания», в соответствии с которой темпы роста курсов валют (прежде всего доллара США) могут быть умеренными и станут действенным средством для сдерживания инфляции. На валютном рынке будет действовать режим «управляемой гибкости», что сделает невозможным курсовую аритмию. Нацбанк будет прилагать усилия для сбалансирования спроса и предложения, а затем курсовые колебания будут на удовлетворительном уровне», — отметил Сергей Мамедов.

Что касается развития кредитования, то, по мнению банкира, в первом квартале 2025 года существенных изменений в кредитных условиях не произойдет. В этот период вряд ли возникнут основания для коррекции учетной ставки ни вверх, ни вниз. Зато коммерческие банки будут продолжать совершенствовать свои кредитные программы, привлекая новых партнеров.

В то же время основной акцент в кредитовании, как и в текущем году, будет сделан на участии банков в государственных кредитных программах, а также развитии целевых программ для малого и среднего бизнеса (под конкретные потребности предпринимателей, в частности на приобретение основных средств бизнеса).

Ожидается, что в первом квартале 2025 года наибольший спрос (а это более 70%) будет именно по государственным кредитным программам, таким, как «еОселя», «Доступные кредиты 5-7-9», «Доступный факторинг», «Доступный финансовый лизинг 5-7-9», программы энергомодернизации «Гриндим», «ЭнергоДИМ» от Фонда энергоэффективности, программы кредитования для энергосервисных компаний от Фонда предпринимательства при поддержке ПРООН и тому подобное.

Зато, как отметил эксперт, партнерские целевые программы позволят комбанкам предложить заемщикам кредиты, которые не будут требовать залога, а ставки по ним могут быть меньше в среднем на 1-2 п.п. от рыночных.

«В первом квартале 2025 года продолжится период «совершенствования» кредитования малого и среднего бизнеса главным образом через развитие целевых партнерских кредитных программ. Банки будут искать возможности привлечь как можно больше клиентов, предложив им наиболее выгодные кредитные условия на рынке», — отметил Сергей Мамедов.

В первом квартале 2025 года ставки по гривневым депозитам для физических лиц не претерпят существенных изменений. Ссылаясь на макропрогнозы НБУ, он отметил, что в начале года инфляция не даст возможности НБУ снизить учетную ставку и ставку по 3-месячным депсертификатам, на основе которых формируется доходность гривневых вкладов на граждан. Однако, по его мнению, ситуация может существенно измениться, начиная со второго полугодия.

«Важным для развития депозитов в 2025 году станет размер инфляции, ведь при ее низком уровне граждане будут обращать внимание на более длительные во времени депозиты, ведь потенциально они смогут не только уберечь средства, но и получить чистую прибыль. Сейчас только по долговременным вкладам можно рассчитывать на «чистую» прибыль, которая составляет в среднем 2-3%. В условиях прогнозируемого сокращения инфляции до 7% «чистая» прибыль автоматически будет расти», — подытожил Сергей Мамедов.