Во втором квартале депозитные ставки могут постепенно снизиться — прогноз банкира

Несмотря на решение НБУ оставить ключевые монетарные параметры без изменений, в ближайшие месяцы банки могут перейти к постепенному пересмотру доходности гривневых депозитов, чтобы нарастить кредитование.

Такое мнение высказал Дмитрий Замотаев, директор департамента розничного бизнеса ГЛОБУС БАНКА.

По его словам, рынок депозитов вступает в фазу постепенной корректировки ставок: в течение одного-двух месяцев средние ставки могут снизиться на 0,5 п.п. А к концу весны средний уровень ставок ожидается в пределах 12,5–14% годовых, а максимальный — 15,5%.

«Сейчас фактически начинается новый «системный» этап развития депозитного рынка. Ставки могут постепенно корректироваться, и это в меру естественный процесс. Банки все внимательнее реагируют на общую экономическую ситуацию, инфляционные ожидания, состояние валютного рынка и реальный спрос вкладчиков на гривневые инструменты. Главное — это сохранение реальной доходности депозитов. Если инфляция будет замедляться, а гривна останется устойчивой, то даже скорректированные ставки не помешают потенциальным вкладчикам получить доход и одновременно сохранить покупательную способность своих средств», — пояснил Дмитрий Замотаев.

Что будет определять развитие депозитов во втором квартале

Одним из ключевых факторов остается общая ситуация в экономике страны, в частности соотношение ставок с реальным состоянием дел в экономике, в частности с инфляцией.

«Состояние украинской экономики можно охарактеризовать как чрезмерно «чувствительное» к внешним обстоятельствам, таким как, например, война на Ближнем Востоке. Ведь она провоцирует рост стоимости горюче-смазочных материалов, что крайне нежелательно во время посевной. И «цепочка» возможных ценовых изменений довольно обширна: от стоимости продуктов, логистики и других услуг, связанных со стоимостью топлива, например, работа малого и среднего бизнеса, который в условиях отключений света работает на генераторах.

Как прогнозирует эксперт, доходность гривневых вкладов как минимум перекроет возможный рост потребительских цен.

Еще один важный фактор, который может повлиять на развитие депозитов, — это ситуация на валютном рынке. Относительная курсовая стабильность снижает нервозность и повышает доверие граждан к гривневым инструментам сбережения средств.

«Понимаем, что курс валют может как стимулировать, так и сдерживать потенциальных вкладчиков. И в условиях, когда на валютном рынке функционирует «гибридная» система (режим «управляемой гибкости»), все опасения относительно резких курсовых изменений являются напрасными. Нацбанк располагает достаточными рычагами для сбалансирования спроса и предложения, а значит, защищает валютный рынок от нежелательной курсовой «болезни». В любом случае курс будет основываться на экономических факторах: чем меньше инфляционное давление, тем стабильнее будут курсовые показатели», — считает специалист.

В то же время военные риски остаются труднопрогнозируемым фактором, который работает преимущественно на «сдерживание» намерений граждан воспользоваться депозитными предложениями банков. По мнению Дмитрия Замотаева, морально довольно сложно приспособиться к постоянным вражеским обстрелам, планируя свою жизнь в будущем. А затянувшаяся ситуация на фронте является мощным дополнительным фактором психологического напряжения, который может прочно удерживать внимание граждан прежде всего на процессе выживания. Именно поэтому, по его предположению, во втором квартале наиболее востребованными могут стать краткосрочные вклады, которые дают возможность за короткое время проиндексировать средства на величину инфляции.

«Компонент безопасности никуда не исчез: война — мощный фактор, сдерживающий намерения людей во всех сферах, связанных с благосостоянием. Поэтому не исключено, что ход событий на фронте, последствия вражеских воздушных атак только усилят значимость краткосрочных вкладов, ведь это также неплохая возможность защитить и приумножить собственные средства», — предположил банкир.

Он убежден: если валютный рынок будет оставаться предсказуемым, а экономика демонстрировать постепенный рост, это придаст людям уверенности. Депозиты будут восприниматься не только как способ сохранить средства в период неопределенности, но и как инструмент для планирования, сбережения и даже для получения пассивного дохода.

Банкир подчеркнул, что, как и в течение 2025 года, во втором квартале наиболее выгодными будут вклады сроком на 6–9 месяцев, а также на 1 год. Именно на такие депозиты, по его прогнозу, банки будут готовы предложить самые высокие ставки.

«По прогнозам НБУ и правительства, инфляция до конца года не превысит 7,5%. То есть размещение средств на 6–9 месяцев или на год позволяет не просто сохранить их покупательную способность, но и потенциально получить дополнительный доход в пределах 3–4%», — отмечает Дмитрий Замотаев.

Как вкладчику принять взвешенное решение

Банкир советует подходить к размещению средств без эмоций и лишней спешки.

«Прежде всего стоит честно ответить себе на вопрос: понадобятся ли эти деньги в течение срока вклада. Если есть вероятность, что средства могут понадобиться раньше, то лучше взять паузу или же разместить лишь часть имеющихся сбережений. Стоит помнить, что досрочное расторжение договора часто означает потерю процентов», — пояснил банкир.

По его мнению, также важно обращать внимание не только на максимальную ставку «в рекламе», но и на дополнительные условия размещения средств: как начисляются проценты (периодичность), есть ли бонусы за онлайн-оформление, можно ли пополнять вклад и т. д.

Отдельный тренд — это удобство клиента. Все больше граждан открывают депозиты через мобильные приложения, без непосредственного посещения отделения. Это экономит время и иногда может быть выгодно для вкладчика благодаря дополнительным бонусным процентам к базовым ставкам.

И, конечно, стоит уточнять условия досрочного расторжения или частичного снятия средств: гибкость иногда не менее важна, чем сама доходность.

«Во втором квартале депозитный рынок может перейти к фазе плавного снижения ставок. В то же время в условиях контролируемой инфляции и относительной валютной стабильности гривневые вклады сохранят реальную привлекательность и останутся одним из наиболее прогнозируемых и выгодных инструментов сбережения», — подытожил Дмитрий Замотаев.