Неминучий холод: Як підготуватися до криптозими, як Нед Старк

Крипторинок характеризується не лише періодами стрімкого зростання, але й глибокими корекціями, відомими як «криптозими». В такі періоди вартість криптовалют різко знижується, а серед інвесторів та спільноти панують песимістичні настрої. Однак криптозими є невід’ємною частиною циклічності ринку. Тому розуміння їхніх основних ознак та наслідків дозволяє інвесторам краще підготуватися до майбутніх викликів та приймати більш обґрунтовані рішення. У цій статті ми розглянемо, що таке криптовалютна зима, чим вона відрізняється від ведмежого ринку та як ефективно адаптуватися до цих умов.

Визначення та основні ознаки криптозими

Термін «криптозима» означає тривалий період, коли спостерігається значне падіння вартості криптовалют, що супроводжується стагнацією ринкової активності. Цей етап часто характеризується песимізмом серед інвесторів і значним відтоком капіталу з ринку. Подібно до ведмежого фондового ринку, криптозима може мати серйозні наслідки для індустрії: нові проєкти, які не змогли адаптуватися до нових умов, зазнають невдачі, а існуючі платформи стикаються з необхідністю або перебудовувати свої стратегії, або закриватися. Крім того, в умовах криптозими скорочуються венчурні інвестиції та падає загальна активність в індустрії, що може призвести до подальших негативних тенденцій.

Основні ознаки криптозими:

• Зниження інституційного інтересу: Під час криптозим спостерігається значне зниження інтересу з боку інституційних інвесторів. Вони можуть призупинити або скоротити свої криптовалютні інвестиції, вважаючи ринок занадто волатильним або ризикованим для подальших капіталовкладень.
• Перенасичення ринку: У періоди зростання на ринку з’являється багато нових проєктів і монет, багато з яких не мають реальної вартості або довгострокового потенціалу (наприклад, Shitcoins), що призводить до його перенасичення. Чим більше монет з’являється на ринку, тим важче новим учасникам закріпитися на ньому, що призводить до обвалів ринку під час криптовалютної зими.
• Випадки порушення безпеки та шахрайства: Часті випадки злому бірж, крадіжки криптовалют або шахрайства можуть серйозно підірвати довіру інвесторів. Банкрутство біржі Mt. Gox у 2014 році, що призвело до значних фінансових втрат, є прикладом того, як проблеми з кібербезпекою можуть прискорити криптовалютну зиму, похитнути довіру інвесторів і призвести до різкого падіння ринкової вартості.
• Регуляторні виклики: Посилення регуляторного тиску на криптовалютну індустрію також може вказувати на можливу криптовалютну зиму. Коли країни вводять нові правила або заборони, це може призвести до зниження активності на ринку.

Аналіз криптозим: Причини та наслідки 2018 і 2022 років

Криптозима 2018 року

У 2017 році крипторинок пережив справжній підйом, зокрема завдяки первинним пропозиціям монет (ICO). У грудні того ж року біткоїн досяг рекордної вартості приблизно $19 783, однак після цього ринок зазнав різкого падіння. Вже в лютому 2018 року ціна біткоїна опустилася нижче $7 000, що в основному було зумовлено спекулятивним характером ринку під час його «бичачого» зростання, а також відсутністю реальної корисності багатьох блокчейн-проєктів на той час. У 2018 році ринок криптовалют впав більш ніж на 80%, а вартість біткоїна знизилася до $3 200 у грудні, причому більшість токенів ICO втратили майже всю свою цінність.

Однією з причин цього падіння стало те, що багато проєктів ICO виявилися шахрайськими або неспроможними виконати свої зобов’язання. Коли інвестори зрозуміли, що більшість з цих проєктів не мають реальної цінності, почався масовий розпродаж активів. Додатково, важливу роль у подальшому падінні ринку відіграли регуляторні дії: уряди багатьох країн, зокрема Китаю та США, запровадили більш жорсткі заходи проти ICO та криптотрейдингу, що підвищило тиск на компанії та інвесторів.

Крім того, ринок зазнав значних фінансових втрат через хакерські атаки та шахрайства. У 2018 році було втрачено $1,7 млрд, що ще більше підірвало довіру інвесторів і ринкову стабільність.

Криптозима 2022 року

Після досягнення нового історичного максимуму біткоїна в $69 000 у листопаді 2021 року крипторинок знову зіткнувся з черговою криптозимою. Зокрема, ця була спричинена поєднанням внутрішніх вразливостей галузі та зовнішніх економічних чинників.

Крах великих гравців, таких як TerraUSD, Luna та криптобіржі FTX, став вирішальним моментом, який запустив новий цикл криптозими. Лише за один рік ці події призвели до втрати ринкової капіталізації криптовалют більш ніж на $1 трлн. Економічні фактори, а саме зростання інфляції та підвищення процентних ставок у багатьох країнах, зокрема в США, суттєво ускладнили ситуацію, зменшивши інтерес до високоризикових активів, включно з криптовалютами.

Ці чинники призвели до посилення чутливості крипторинку до загальних економічних умов, що стало помітніше порівняно з попередніми роками. Кореляція між криптовалютами та традиційними фінансовими ринками зросла, оскільки інституційні інвестори почали відігравати значнішу роль у цьому секторі.

В результаті крипторинок знову зазнав втрат, втративши понад 60% своєї капіталізації, а біткоїн впав нижче $16 000. Багато компаній збанкрутували або зіткнулися з серйозними фінансовими труднощами. Крім того, регулятори почали активніше контролювати діяльність криптовалютних компаній.

Чим відрізняється ведмежий ринок від криптозими?

Хоча терміни «криптозима» та «ведмежий ринок» часто використовуються як взаємозамінні, вони насправді мають різні значення. Розуміння цих відмінностей є важливим для інвесторів, які опинилися в одній з цих ситуацій. Стратегії, що працюють в одній з цих фаз, можуть бути неефективними в іншій. Тому визначення того, чи знаходиться ринок у стадії спаду або криптозими, дозволяє адаптувати інвестиційні підходи, що в свою чергу сприяє більш ефективному управлінню потенційними ризиками та можливостями.

Тривалість і рух цін: Ведмежий ринок характеризується падінням на 20% і більше від нещодавніх максимумів, постійним зниженням цін і негативним прогнозом, що часто може призвести до подальших тенденцій до зниження. Водночас під час криптозими ціни також знижуються, але як правило, рухаються в бік після початкового падіння. В результаті цього прибуток залишається незмінним протягом тривалого періоду, на відміну від різких падінь, які спостерігаються на «ведмежих» ринках.

Настрої інвесторів та динаміка ринку: Під час ведмежого ринку, як правило, відчувається брак оптимізму та впевненості, а ціни поступово знижуються. Настрої на ринку стають вкрай негативними й навіть страхітливими. Хоча довіра інвесторів також низька під час криптозими, ринок може стабілізуватися на нижчих цінових рівнях, створюючи модель утримання, а не безперервного падіння.

Сигнали та відновлення ринку: Ведмежі ринки спричинені різними факторами, такими як економічні спади, політичні кризи або значні зміни в регулюванні ринку, а відновлення після них відбувається повільно і непередбачувано, оскільки залежить від зовнішніх факторів, таких як економічне зростання і психологія інвесторів. Криптозима – зазвичай спричинена певними подіями на криптовалютному ринку, такими як великі хакерські атаки, регуляторні зміни або значні збої в роботі криптоплатформ. Відновлення також може бути повільним, але це більше залежить від розвитку криптоіндустрії.

Як підготуватись до криптозими?

Підготовка до криптозими вимагає стратегічного мислення та аналізу ринку. Тому наступні поради можуть стати в пригоді, щоб пережити наступну «сплячку».

• Не інвестуйте більше, ніж можете дозволити собі втратити. Це найважливіше правило для будь-якого інвестора. Мудрі інвестори уникають вкладати більше, ніж можуть дозволити собі втратити.
• Диверсифікуйте свій портфель. Коли ринок падає, важливо мати у своєму портфелі різноманітні активи, щоб зменшити ризик втрат. Вам варто розглянути можливість розподілити свої інвестиції між різними криптовалютами і традиційними активами, такими як акції, облігації та нерухомість. Диверсифікація портфеля допомагає зменшити ризики і стабілізувати потенційний прибуток, розподіляючи інвестиції між кількома категоріями активів.
• Вибір надійної криптобіржі. Вибір надійної платформи – важливий крок у захисті ваших активів. Біржа повинна мати високий рівень безпеки, хорошу репутацію, а також не варто забувати про можливість зберігання активів на холодних гаманцях. Прикладами таких бірж є Kraken, Coinbase, WhiteBIT, які мають високий відсоток зберігання активів на холодних гаманцях для забезпечення захисту активів користувачів (WhiteBIT – 96%, Kraken – 95%, Coinbase – 98%). На додаток до методів безпеки, WhiteBIT запустив хелловінську кампанію, де користувачі можуть інтерактивно боротися з криптозимою.
• HODL. Популярний криптографічний термін, що означає «Hold On for Dear Life» («Тримайся за життя»).  Ідея HODLing полягає в тому, що ви інвестуєте в довгострокову перспективу і вірите в проєкт. Таким чином, навіть якщо ціна падає в короткостроковій перспективі, ви розраховуєте, що ваш портфель зросте, коли ринки відновляться.
• Будьте в курсі новин галузі. Дуже важливо бути в курсі останніх подій у індустрії, щоб вчасно реагувати на зміни. Цінними ресурсами є канали новин у Telegram, сервери Discord та надійні галузеві видання. Інвестори можуть приймати обґрунтовані рішення та коригувати свої стратегії у відповідь на нову інформацію, залишаючись в курсі подій.
• Остерігайтеся стадного мислення. Онлайн-спільноти – чудове місце для обговорення стратегій, думок та досвіду з однодумцями. Однак це не означає, що ви повинні прислухатися до порад кожного. Не дозволяйте емоціям впливати на ваші рішення. Робіть власний аналіз і приймайте зважені рішення.

Підсумок

Ринок криптовалют постійно зазнає змін, від епічного зростання до тривалих періодів спаду, відомих як криптозими. Подібні цикли є неминучими та важливими для розвитку екосистеми. Розуміння основних ознак та відмінностей криптозими дозволяє інвесторам не тільки пережити важкі часи, але й використати їх для зміцнення своїх позицій на ринку. Дотримуючись таких стратегій, як диверсифікація, обережне інвестування та обізнаність, ви можете мінімізувати ризики й бути готовими до наступного циклу ринкової активності. Зрештою, криптозима – це не кінець, а лише черговий етап на шляху до майбутнього зростання.